Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
of Floating Rate Non-Cumulative Preferred Stock, Series E | ||||||||
of 6.000% Non-Cumulative Preferred Stock, Series GG | ||||||||
of 5.875% Non-Cumulative Preferred Stock, Series HH | ||||||||
of Bank of America Corporation Floating Rate | ||||||||
Non-Cumulative Preferred Stock, Series 1 |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
of Bank of America Corporation Floating Rate | ||||||||
Non-Cumulative Preferred Stock, Series 2 | ||||||||
of Bank of America Corporation Floating Rate | ||||||||
Non-Cumulative Preferred Stock, Series 4 | ||||||||
of Bank of America Corporation Floating Rate | ||||||||
Non-Cumulative Preferred Stock, Series 5 | ||||||||
Trust XIII (and the guarantee related thereto) | ||||||||
of BAC Capital Trust XIV (and the guarantee related thereto) | ||||||||
Bank of America Corporation | ||||||||
November 28, 2031 of BofA Finance LLC (and the guarantee | ||||||||
of the Registrant with respect thereto) | ||||||||
5.375% Non-Cumulative Preferred Stock, Series KK | ||||||||
of 5.000% Non-Cumulative Preferred Stock, Series LL | ||||||||
4.375% Non-Cumulative Preferred Stock, Series NN | ||||||||
4.125% Non-Cumulative Preferred Stock, Series PP | ||||||||
4.250% Non-Cumulative Preferred Stock, Series QQ | ||||||||
of 4.750% Non-Cumulative Preferred Stock, Series SS |
☑ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company |
Item 1. Financial Statements | Page | |||||||
Note 5 – Outstanding Loans and Leases and Allowance for Credit Losses | ||||||||
Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||||||
1 Bank of America |
Bank of America 2 |
3 Bank of America |
Table 1 | Summary Income Statement and Selected Financial Data | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share information) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Income statement | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 12,444 | $ | 10,233 | $ | 24,016 | $ | 20,430 | ||||||||||||||||||
Noninterest income | 10,244 | 11,233 | 21,900 | 23,857 | ||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 22,688 | 21,466 | 45,916 | 44,287 | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 523 | (1,621) | 553 | (3,481) | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 15,273 | 15,045 | 30,592 | 30,560 | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 6,892 | 8,042 | 14,771 | 17,208 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 645 | (1,182) | 1,457 | (66) | ||||||||||||||||||||||
Net income | 6,247 | 9,224 | 13,314 | 17,274 | ||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | 315 | 260 | 782 | 750 | ||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | $ | 5,932 | $ | 8,964 | $ | 12,532 | $ | 16,524 | ||||||||||||||||||
Per common share information | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | 0.73 | $ | 1.04 | $ | 1.54 | $ | 1.91 | ||||||||||||||||||
Diluted earnings | 0.73 | 1.03 | 1.53 | 1.90 | ||||||||||||||||||||||
Dividends paid | 0.21 | 0.18 | 0.42 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||
Performance ratios | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (1) | 0.79 | % | 1.23 | % | 0.84 | % | 1.18 | % | ||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity (1) | 9.93 | 14.33 | 10.48 | 13.31 | ||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (2) | 14.05 | 19.90 | 14.78 | 18.51 | ||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (1) | 67.32 | 70.09 | 66.63 | 69.00 | ||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Balance sheet | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 1,030,766 | $ | 979,124 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | 3,111,606 | 3,169,495 | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 1,984,349 | 2,064,446 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,842,488 | 2,899,429 | ||||||||||||||||||||||||
Total common shareholders’ equity | 239,984 | 245,358 | ||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 269,118 | 270,066 | ||||||||||||||||||||||||
Bank of America 4 |
Table 2 | Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | ||||||||||||||||||||||||||
Card income | $ | 1,555 | $ | 1,586 | $ | 2,958 | $ | 3,021 | ||||||||||||||||||
Service charges | 1,717 | 1,874 | 3,550 | 3,666 | ||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | 4,091 | 4,123 | 8,383 | 8,186 | ||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 1,128 | 2,122 | 2,585 | 4,368 | ||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | 8,491 | 9,705 | 17,476 | 19,241 | ||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | 2,717 | 1,826 | 5,955 | 5,355 | ||||||||||||||||||||||
Other income | (964) | (298) | (1,531) | (739) | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 10,244 | $ | 11,233 | $ | 21,900 | $ | 23,857 |
5 Bank of America |
Table 3 | Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 8,917 | $ | 8,653 | $ | 18,399 | $ | 18,389 | ||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 1,748 | 1,759 | 3,508 | 3,589 | ||||||||||||||||||||||
Information processing and communications | 1,535 | 1,448 | 3,075 | 2,873 | ||||||||||||||||||||||
Product delivery and transaction related | 924 | 976 | 1,857 | 1,953 | ||||||||||||||||||||||
Marketing | 463 | 810 | 860 | 1,181 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | 518 | 426 | 968 | 829 | ||||||||||||||||||||||
Other general operating | 1,168 | 973 | 1,925 | 1,746 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 15,273 | $ | 15,045 | $ | 30,592 | $ | 30,560 |
Table 4 | Income Tax Expense | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 6,892 | $ | 8,042 | $ | 14,771 | $ | 17,208 | ||||||||||||||||||
Income tax expense | 645 | (1,182) | 1,457 | (66) | ||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 9.4 | % | (14.7) | % | 9.9 | % | (0.4) | % |
Bank of America 6 |
7 Bank of America |
Table 5 | Selected Quarterly Financial Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Quarters | 2021 Quarters | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share information) | Second | First | Fourth | Third | Second | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 12,444 | $ | 11,572 | $ | 11,410 | $ | 11,094 | $ | 10,233 | $ | 24,016 | $ | 20,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 10,244 | 11,656 | 10,650 | 11,672 | 11,233 | 21,900 | 23,857 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 22,688 | 23,228 | 22,060 | 22,766 | 21,466 | 45,916 | 44,287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 523 | 30 | (489) | (624) | (1,621) | 553 | (3,481) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 15,273 | 15,319 | 14,731 | 14,440 | 15,045 | 30,592 | 30,560 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 6,892 | 7,879 | 7,818 | 8,950 | 8,042 | 14,771 | 17,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 645 | 812 | 805 | 1,259 | (1,182) | 1,457 | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 6,247 | 7,067 | 7,013 | 7,691 | 9,224 | 13,314 | 17,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | 5,932 | 6,600 | 6,773 | 7,260 | 8,964 | 12,532 | 16,524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | 8,121.6 | 8,136.8 | 8,226.5 | 8,430.7 | 8,620.8 | 8,129.3 | 8,660.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average diluted common shares issued and outstanding | 8,163.1 | 8,202.1 | 8,304.7 | 8,492.8 | 8,735.5 | 8,182.2 | 8,776.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (1) | 0.79 | % | 0.89 | % | 0.88 | % | 0.99 | % | 1.23 | % | 0.84 | % | 1.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Four-quarter trailing return on average assets (2) | 0.89 | 0.99 | 1.05 | 1.04 | 0.97 | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity (1) | 9.93 | 11.02 | 10.90 | 11.43 | 14.33 | 10.48 | 13.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (3) | 14.05 | 15.51 | 15.25 | 15.85 | 19.90 | 14.78 | 18.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average shareholders’ equity (1) | 9.34 | 10.64 | 10.27 | 11.08 | 13.47 | 9.99 | 12.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible shareholders’ equity (3) | 12.66 | 14.40 | 13.87 | 14.87 | 18.11 | 13.52 | 17.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending equity to total ending assets | 8.65 | 8.23 | 8.52 | 8.83 | 9.15 | 8.65 | 9.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average equity to total average assets | 8.49 | 8.40 | 8.56 | 8.95 | 9.11 | 8.44 | 9.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend payout (1) | 28.68 | 25.86 | 25.33 | 24.10 | 17.25 | 27.20 | 18.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | 0.73 | $ | 0.81 | $ | 0.82 | $ | 0.86 | $ | 1.04 | $ | 1.54 | $ | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | 0.73 | 0.80 | 0.82 | 0.85 | 1.03 | 1.53 | 1.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.18 | 0.42 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value (1) | 29.87 | 29.70 | 30.37 | 30.22 | 29.89 | 29.87 | 29.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value (3) | 21.13 | 20.99 | 21.68 | 21.69 | 21.61 | 21.13 | 21.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market capitalization | $ | 250,136 | $ | 332,320 | $ | 359,383 | $ | 349,841 | $ | 349,925 | $ | 250,136 | $ | 349,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average balance sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 1,014,886 | $ | 977,793 | $ | 945,062 | $ | 920,509 | $ | 907,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 3,157,855 | 3,207,702 | 3,164,118 | 3,076,452 | 3,015,113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 2,012,079 | 2,045,811 | 2,017,223 | 1,942,705 | 1,888,834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 245,781 | 246,042 | 248,525 | 248,988 | 232,034 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shareholders’ equity | 239,523 | 242,865 | 246,519 | 252,043 | 250,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 268,197 | 269,309 | 270,883 | 275,484 | 274,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset quality | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (4) | $ | 13,434 | $ | 13,483 | $ | 13,843 | $ | 14,693 | $ | 15,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans, leases and foreclosed properties (5) | 4,326 | 4,778 | 4,697 | 4,831 | 5,031 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total loans and leases outstanding (5) | 1.17 | % | 1.23 | % | 1.28 | % | 1.43 | % | 1.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases (5) | 288 | 262 | 271 | 279 | 287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | $ | 571 | $ | 392 | $ | 362 | $ | 463 | $ | 595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding (5) | 0.23 | % | 0.16 | % | 0.15 | % | 0.20 | % | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital ratios at period end (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 10.5 | % | 10.4 | % | 10.6 | % | 11.1 | % | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 12.3 | 12.0 | 12.1 | 12.6 | 13.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 14.2 | 14.0 | 14.1 | 14.7 | 15.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | 6.5 | 6.3 | 6.4 | 6.6 | 6.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 5.5 | 5.4 | 5.5 | 5.6 | 5.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity (3) | 6.5 | 6.2 | 6.4 | 6.7 | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity (3) | 5.6 | 5.3 | 5.7 | 5.9 | 6.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss-absorbing capacity and long-term debt metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss-absorbing capacity to risk-weighted assets | 27.8 | % | 27.2 | % | 26.9 | % | 27.7 | % | 27.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss-absorbing capacity to supplementary leverage exposure | 12.6 | 12.2 | 12.1 | 12.4 | 12.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eligible long-term debt to risk-weighted assets | 14.7 | 14.4 | 14.1 | 14.4 | 14.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eligible long-term debt to supplementary leverage exposure | 6.6 | 6.5 | 6.3 | 6.4 | 6.3 |
Bank of America 8 |
Table 6 | Quarterly Average Balances and Interest Rates - FTE Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Second Quarter 2022 | Second Quarter 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with the Federal Reserve, non-U.S. central banks and other banks | $ | 178,313 | $ | 282 | 0.63 | % | $ | 247,673 | $ | 27 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | 7,658 | 12 | 0.62 | 8,079 | — | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell (2) | 304,684 | 396 | 0.52 | 270,443 | (42) | (0.06) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 147,442 | 1,241 | 3.37 | 152,307 | 967 | 2.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 945,927 | 4,067 | 1.72 | 895,902 | 2,834 | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 228,529 | 1,571 | 2.75 | 214,096 | 1,498 | 2.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 27,415 | 235 | 3.44 | 31,621 | 267 | 3.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 81,024 | 1,954 | 9.68 | 73,399 | 1,876 | 10.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect and other consumer | 108,639 | 696 | 2.57 | 94,321 | 561 | 2.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 445,607 | 4,456 | 4.01 | 413,437 | 4,202 | 4.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | 363,978 | 2,525 | 2.78 | 322,633 | 2,049 | 2.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 128,237 | 696 | 2.18 | 96,343 | 429 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate (4) | 63,072 | 476 | 3.02 | 59,276 | 371 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 13,992 | 104 | 2.95 | 16,211 | 108 | 2.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 569,279 | 3,801 | 2.68 | 494,463 | 2,957 | 2.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1,014,886 | 8,257 | 3.26 | 907,900 | 7,159 | 3.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | 108,180 | 823 | 3.06 | 96,364 | 552 | 2.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 2,707,090 | 15,078 | 2.23 | 2,578,668 | 11,497 | 1.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 29,025 | 31,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets, less allowance for loan and lease losses | 421,740 | 404,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,157,855 | $ | 3,015,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and money market deposits | $ | 985,983 | $ | 189 | 0.08 | % | $ | 915,420 | $ | 78 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Time and savings deposits | 156,824 | 42 | 0.11 | 162,516 | 40 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. interest-bearing deposits | 1,142,807 | 231 | 0.08 | 1,077,936 | 118 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. interest-bearing deposits | 79,471 | 89 | 0.45 | 82,142 | 10 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,222,278 | 320 | 0.11 | 1,160,078 | 128 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase (5) | 214,777 | 454 | 0.85 | 214,841 | 122 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and other interest-bearing liabilities (2, 5) | 134,790 | 99 | 0.30 | 105,473 | (207) | (0.79) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities | 54,005 | 370 | 2.74 | 58,823 | 293 | 2.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 245,781 | 1,288 | 2.10 | 232,034 | 818 | 1.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,871,631 | 2,531 | 0.54 | 1,771,249 | 1,154 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing sources | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 789,801 | 728,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (6) | 228,226 | 240,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 268,197 | 274,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 3,157,855 | $ | 3,015,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 1.69 | % | 1.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing sources | 0.17 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/yield on earning assets (7) | $ | 12,547 | 1.86 | % | $ | 10,343 | 1.61 | % |
9 Bank of America |
Table 7 | Year-to-Date Average Balances and Interest Rates - FTE Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with the Federal Reserve, non-U.S. central banks and other banks | $ | 211,458 | $ | 368 | 0.35 | % | $ | 262,802 | $ | 56 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | 8,451 | 24 | 0.57 | 8,409 | 4 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell (2) | 302,059 | 389 | 0.26 | 260,271 | (49) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 149,693 | 2,337 | 3.14 | 148,718 | 1,852 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 960,709 | 7,905 | 1.65 | 842,566 | 5,579 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 226,267 | 3,096 | 2.74 | 216,537 | 3,027 | 2.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 27,599 | 455 | 3.33 | 32,622 | 548 | 3.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 79,724 | 3,894 | 9.85 | 73,780 | 3,823 | 10.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect and other consumer | 106,645 | 1,275 | 2.41 | 92,883 | 1,120 | 2.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 440,235 | 8,720 | 3.98 | 415,822 | 8,518 | 4.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | 355,293 | 4,652 | 2.64 | 322,323 | 4,100 | 2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 123,528 | 1,200 | 1.96 | 93,639 | 838 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate (4) | 63,069 | 863 | 2.76 | 59,505 | 736 | 2.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 14,317 | 210 | 2.94 | 16,523 | 240 | 2.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 556,207 | 6,925 | 2.51 | 491,990 | 5,914 | 2.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 996,442 | 15,645 | 3.16 | 907,812 | 14,432 | 3.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | 114,454 | 1,410 | 2.48 | 99,985 | 1,129 | 2.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 2,743,266 | 28,078 | 2.06 | 2,530,563 | 23,003 | 1.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 28,556 | 32,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets, less allowance for loan and lease losses | 410,818 | 384,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,182,640 | $ | 2,947,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and money market deposits | $ | 993,542 | $ | 269 | 0.05 | % | $ | 902,677 | $ | 155 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Time and savings deposits | 160,382 | 82 | 0.10 | 160,557 | 91 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. interest-bearing deposits | 1,153,924 | 351 | 0.06 | 1,063,234 | 246 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. interest-bearing deposits | 80,669 | 133 | 0.33 | 82,054 | 15 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,234,593 | 484 | 0.08 | 1,145,288 | 261 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase (5) | 215,958 | 533 | 0.50 | 204,143 | 234 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and other interest-bearing liabilities (2,5) | 130,645 | (92) | (0.14) | 102,707 | (398) | (0.78) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities | 59,094 | 734 | 2.50 | 50,917 | 539 | 2.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 245,911 | 2,194 | 1.80 | 226,466 | 1,716 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,886,201 | 3,853 | 0.41 | 1,729,521 | 2,352 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing sources | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 794,259 | 702,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (6) | 233,430 | 241,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 268,750 | 274,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 3,182,640 | $ | 2,947,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 1.65 | % | 1.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing sources | 0.12 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/yield on earning assets (7) | $ | 24,225 | 1.77 | % | $ | 20,651 | 1.64 | % |
Bank of America 10 |
Deposits | Consumer Lending | Total Consumer Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 4,477 | $ | 3,480 | $ | 2,610 | $ | 2,493 | $ | 7,087 | $ | 5,973 | 19 | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | (9) | (7) | 1,329 | 1,319 | 1,320 | 1,312 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | 678 | 850 | 1 | 1 | 679 | 851 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||
All other income | 55 | 22 | (5) | 28 | 50 | 50 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 724 | 865 | 1,325 | 1,348 | 2,049 | 2,213 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 5,201 | 4,345 | 3,935 | 3,841 | 9,136 | 8,186 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 142 | 47 | 208 | (744) | 350 | (697) | (150) | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 3,055 | 2,855 | 1,904 | 2,004 | 4,959 | 4,859 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 2,004 | 1,443 | 1,823 | 2,581 | 3,827 | 4,024 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 491 | 354 | 447 | 632 | 938 | 986 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,513 | $ | 1,089 | $ | 1,376 | $ | 1,949 | $ | 2,889 | $ | 3,038 | (5) | ||||||||||||||||||||||
Effective tax rate (1) | 24.5 | % | 24.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield | 1.67 | % | 1.44 | % | 3.64 | % | 3.60 | % | 2.55 | 2.37 | |||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | 47 | 36 | 20 | 30 | 29 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 58.74 | 65.73 | 48.38 | 52.16 | 54.28 | 59.36 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 4,147 | $ | 4,447 | $ | 285,448 | $ | 277,320 | $ | 289,595 | $ | 281,767 | 3 | % | |||||||||||||||||||||
Total earning assets (2) | 1,072,773 | 968,492 | 287,512 | 277,742 | 1,114,552 | 1,012,335 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (2) | 1,106,098 | 1,005,237 | 294,407 | 283,178 | 1,154,773 | 1,054,516 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 1,072,166 | 972,016 | 5,854 | 7,056 | 1,078,020 | 979,072 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 13,000 | 12,000 | 27,000 | 26,500 | 40,000 | 38,500 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
11 Bank of America |
Deposits | Consumer Lending | Total Consumer Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 8,529 | $ | 6,758 | $ | 5,238 | $ | 5,135 | $ | 13,767 | $ | 11,893 | 16 | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | (17) | (12) | 2,522 | 2,513 | 2,505 | 2,501 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | 1,521 | 1,681 | 2 | 1 | 1,523 | 1,682 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||
All other income | 123 | 94 | 31 | 85 | 154 | 179 | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 1,627 | 1,763 | 2,555 | 2,599 | 4,182 | 4,362 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 10,156 | 8,521 | 7,793 | 7,734 | 17,949 | 16,255 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 215 | 121 | 83 | (1,435) | 298 | (1,314) | (123) | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,063 | 6,065 | 3,817 | 3,925 | 9,880 | 9,990 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 3,878 | 2,335 | 3,893 | 5,244 | 7,771 | 7,579 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 950 | 572 | 954 | 1,285 | 1,904 | 1,857 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 2,928 | $ | 1,763 | $ | 2,939 | $ | 3,959 | $ | 5,867 | $ | 5,722 | 3 | ||||||||||||||||||||||
Effective tax rate (1) | 24.5 | % | 24.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield | 1.62 | % | 1.45 | % | 3.71 | % | 3.67 | % | 2.52 | 2.44 | |||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | 45 | 30 | 22 | 30 | 30 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 59.70 | 71.19 | 48.97 | 50.74 | 55.04 | 61.46 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 4,180 | $ | 4,527 | $ | 282,666 | $ | 281,777 | $ | 286,846 | $ | 286,304 | — | % | |||||||||||||||||||||
Total earning assets (2) | 1,061,693 | 940,469 | 284,400 | 282,206 | 1,103,707 | 984,891 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (2) | 1,095,281 | 978,170 | 291,052 | 286,908 | 1,143,947 | 1,027,294 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 1,061,267 | 944,819 | 5,853 | 6,938 | 1,067,120 | 951,757 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 13,000 | 12,000 | 27,000 | 26,500 | 40,000 | 38,500 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Period end | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 4,123 | $ | 4,206 | $ | 290,447 | $ | 282,305 | $ | 294,570 | $ | 286,511 | 3 | % | |||||||||||||||||||||
Total earning assets (2) | 1,072,291 | 1,048,009 | 292,657 | 282,850 | 1,114,524 | 1,090,331 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (2) | 1,104,991 | 1,082,449 | 299,799 | 289,220 | 1,154,366 | 1,131,142 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 1,071,089 | 1,049,085 | 6,126 | 5,910 | 1,077,215 | 1,054,995 | 2 |
Bank of America 12 |
Key Statistics – Deposits | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Total deposit spreads (excludes noninterest costs) (1) | 1.70% | 1.71% | 1.68% | 1.72% | |||||||||||||||||||
Period End | |||||||||||||||||||||||
Consumer investment assets (in millions) (2) | $ | 315,243 | $ | 345,809 | |||||||||||||||||||
Active digital banking users (in thousands) (3) | 42,690 | 40,512 | |||||||||||||||||||||
Active mobile banking users (in thousands) (4) | 34,167 | 31,796 | |||||||||||||||||||||
Financial centers | 3,984 | 4,296 | |||||||||||||||||||||
ATMs | 15,730 | 16,795 |
13 Bank of America |
Key Statistics – Consumer Lending | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Total credit card (1) | |||||||||||||||||||||||
Gross interest yield (2) | 9.76 | % | 10.10 | % | 9.83 | % | 10.31 | % | |||||||||||||||
Risk-adjusted margin (3) | 9.95 | 9.76 | 10.17 | 9.53 | |||||||||||||||||||
New accounts (in thousands) | 1,068 | 931 | 2,045 | 1,605 | |||||||||||||||||||
Purchase volumes | $ | 91,810 | $ | 78,384 | $ | 172,724 | $ | 142,975 | |||||||||||||||
Debit card purchase volumes | $ | 128,707 | $ | 121,905 | $ | 246,291 | $ | 229,812 |
Key Statistics – Loan Production (1) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Consumer Banking: | |||||||||||||||||||||||
First mortgage | $ | 6,551 | $ | 11,502 | $ | 14,667 | $ | 20,684 | |||||||||||||||
Home equity | 2,151 | 907 | 3,876 | 1,317 | |||||||||||||||||||
Total (2): | |||||||||||||||||||||||
First mortgage | $ | 14,471 | $ | 20,266 | $ | 30,824 | $ | 35,499 | |||||||||||||||
Home equity | 2,535 | 1,166 | 4,575 | 1,669 |
Bank of America 14 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,802 | $ | 1,355 | 33 | % | $ | 3,470 | $ | 2,685 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | 3,486 | 3,536 | (1) | 7,140 | 6,928 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All other income | 145 | 174 | (17) | 299 | 423 | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 3,631 | 3,710 | (2) | 7,439 | 7,351 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 5,433 | 5,065 | 7 | 10,909 | 10,036 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 33 | (62) | n/m | (8) | (127) | (94) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 3,875 | 3,813 | 2 | 7,890 | 7,682 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,525 | 1,314 | 16 | 3,027 | 2,481 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 374 | 322 | 16 | 742 | 608 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,151 | $ | 992 | 16 | $ | 2,285 | $ | 1,873 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 24.5 | % | 24.5 | % | 24.5 | % | 24.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield | 1.82 | 1.48 | 1.72 | 1.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | 26 | 24 | 26 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 71.34 | 75.29 | 72.33 | 76.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 219,277 | $ | 193,988 | 13 | % | $ | 215,130 | $ | 191,257 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 396,611 | 367,778 | 8 | 407,369 | 363,960 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 409,472 | 380,315 | 8 | 420,196 | 376,476 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 363,943 | 333,487 | 9 | 374,365 | 329,948 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 17,500 | 16,500 | 6 | 17,500 | 16,500 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | June 30 2022 | December 31 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 221,705 | $ | 208,971 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 380,771 | 425,112 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 393,948 | 438,275 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 347,991 | 390,143 | (11) |
15 Bank of America |
Key Indicators and Metrics | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Revenue by Business | |||||||||||||||||||||||
Merrill Wealth Management | $ | 4,536 | $ | 4,260 | $ | 9,125 | $ | 8,445 | |||||||||||||||
Bank of America Private Bank | 897 | 805 | 1,784 | 1,591 | |||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | $ | 5,433 | $ | 5,065 | $ | 10,909 | $ | 10,036 | |||||||||||||||
Client Balances by Business, at period end | |||||||||||||||||||||||
Merrill Wealth Management | $ | 2,819,998 | $ | 3,073,252 | |||||||||||||||||||
Bank of America Private Bank | 547,116 | 579,562 | |||||||||||||||||||||
Total client balances | $ | 3,367,114 | $ | 3,652,814 | |||||||||||||||||||
Client Balances by Type, at period end | |||||||||||||||||||||||
Assets under management | $ | 1,411,344 | $ | 1,549,069 | |||||||||||||||||||
Brokerage and other assets | 1,437,562 | 1,619,246 | |||||||||||||||||||||
Deposits | 347,991 | 330,624 | |||||||||||||||||||||
Loans and leases (1) | 224,847 | 201,154 | |||||||||||||||||||||
Less: Managed deposits in assets under management | (54,630) | (47,279) | |||||||||||||||||||||
Total client balances | $ | 3,367,114 | $ | 3,652,814 | |||||||||||||||||||
Assets Under Management Rollforward | |||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | $ | 1,571,605 | $ | 1,467,487 | $ | 1,638,782 | $ | 1,408,465 | |||||||||||||||
Net client flows | 1,033 | 11,714 | 16,570 | 29,922 | |||||||||||||||||||
Market valuation/other | (161,294) | 69,868 | (244,008) | 110,682 | |||||||||||||||||||
Total assets under management, end of period | $ | 1,411,344 | $ | 1,549,069 | $ | 1,411,344 | $ | 1,549,069 | |||||||||||||||
Total wealth advisors, at period end (2) | 18,449 | 19,385 | |||||||||||||||||||||
Bank of America 16 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 2,634 | $ | 1,984 | 33 | % | $ | 4,978 | $ | 3,964 | 26 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | 933 | 900 | 4 | 1,819 | 1,747 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 692 | 1,173 | (41) | 1,572 | 2,345 | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All other income | 747 | 1,033 | (28) | 1,831 | 1,666 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 2,372 | 3,106 | (24) | 5,222 | 5,758 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 5,006 | 5,090 | (2) | 10,200 | 9,722 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 157 | (831) | (119) | 322 | (1,957) | (116) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,799 | 2,599 | 8 | 5,482 | 5,380 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 2,050 | 3,322 | (38) | 4,396 | 6,299 | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 543 | 897 | (39) | 1,165 | 1,701 | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,507 | $ | 2,425 | (38) | $ | 3,231 | $ | 4,598 | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 26.5 | % | 27.0 | % | 26.5 | % | 27.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield | 1.97 | 1.49 | 1.82 | 1.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | 14 | 23 | 15 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 55.90 | 51.07 | 53.74 | 55.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 377,248 | $ | 325,110 | 16 | % | $ | 368,078 | $ | 327,595 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 537,660 | 534,562 | 1 | 551,894 | 525,332 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 601,945 | 595,498 | 1 | 616,156 | 585,875 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 509,261 | 506,618 | 1 | 524,502 | 496,880 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 44,500 | 42,500 | 5 | 44,500 | 42,500 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | June 30 2022 | December 31 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 385,376 | $ | 352,933 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 526,879 | 574,583 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 591,490 | 638,131 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 499,714 | 551,752 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
17 Bank of America |
Global Corporate, Global Commercial and Business Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Corporate Banking | Global Commercial Banking | Business Banking | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Lending | $ | 946 | $ | 989 | $ | 1,024 | $ | 867 | $ | 62 | $ | 56 | $ | 2,032 | $ | 1,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Transaction Services (1) | 1,138 | 763 | 973 | 805 | 270 | 230 | 2,381 | 1,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | $ | 2,084 | $ | 1,752 | $ | 1,997 | $ | 1,672 | $ | 332 | $ | 286 | $ | 4,413 | $ | 3,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 176,949 | $ | 148,163 | $ | 186,452 | $ | 156,526 | $ | 12,865 | $ | 12,703 | $ | 376,266 | $ | 317,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits (1) | 244,763 | 245,034 | 206,805 | 205,750 | 57,697 | 55,799 | 509,265 | 506,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Corporate Banking | Global Commercial Banking | Business Banking | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Lending | $ | 2,006 | $ | 1,643 | $ | 2,017 | $ | 1,765 | $ | 120 | $ | 111 | $ | 4,143 | $ | 3,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Transaction Services (1) | 2,087 | 1,474 | 1,869 | 1,577 | 513 | 452 | 4,469 | 3,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | $ | 4,093 | $ | 3,117 | $ | 3,886 | $ | 3,342 | $ | 633 | $ | 563 | $ | 8,612 | $ | 7,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 171,999 | $ | 148,200 | $ | 181,992 | $ | 158,407 | $ | 12,851 | $ | 12,851 | $ | 366,842 | $ | 319,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits (1) | 251,297 | 237,521 | 215,226 | 204,769 | 57,980 | 54,561 | 524,503 | 496,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 179,638 | $ | 148,210 | $ | 191,983 | $ | 157,248 | $ | 12,996 | $ | 12,678 | $ | 384,617 | $ | 318,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits (1) | 239,113 | 256,315 | 203,934 | 207,352 | 56,666 | 56,324 | 499,713 | 519,991 |
Bank of America 18 |
Investment Banking Fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Total Corporation | Global Banking | Total Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory | $ | 361 | $ | 376 | $ | 392 | $ | 407 | $ | 800 | $ | 733 | $ | 865 | $ | 807 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Debt issuance | 283 | 482 | 662 | 1,110 | 642 | 905 | 1,493 | 2,098 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity issuance | 48 | 315 | 139 | 702 | 130 | 707 | 364 | 1,602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross investment banking fees | 692 | 1,173 | 1,193 | 2,219 | 1,572 | 2,345 | 2,722 | 4,507 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self-led deals | (28) | (44) | (65) | (97) | (58) | (61) | (137) | (139) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | $ | 664 | $ | 1,129 | $ | 1,128 | $ | 2,122 | $ | 1,514 | $ | 2,284 | $ | 2,585 | $ | 4,368 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 981 | $ | 990 | (1) | % | $ | 1,974 | $ | 1,981 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | 518 | 474 | 9 | 1,063 | 1,033 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 461 | 959 | (52) | 1,043 | 1,940 | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | 2,657 | 1,964 | 35 | 5,847 | 5,434 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All other income | (115) | 333 | (135) | (133) | 530 | (125) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 3,521 | 3,730 | (6) | 7,820 | 8,937 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 4,502 | 4,720 | (5) | 9,794 | 10,918 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 8 | 22 | (64) | 13 | 17 | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 3,109 | 3,471 | (10) | 6,226 | 6,898 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,385 | 1,227 | 13 | 3,555 | 4,003 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 367 | 319 | 15 | 942 | 1,041 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,018 | $ | 908 | 12 | $ | 2,613 | $ | 2,962 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 26.5 | % | 26.0 | % | 26.5 | % | 26.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | 10 | 10 | 12 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 69.07 | 73.55 | 63.57 | 63.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 295,190 | $ | 304,760 | (3) | % | $ | 298,220 | $ | 285,081 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchases | 131,456 | 116,424 | 13 | 134,999 | 108,201 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities borrowed | 119,200 | 101,144 | 18 | 116,847 | 95,231 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 60,289 | 44,514 | 35 | 51,106 | 45,983 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | 606,135 | 566,842 | 7 | 601,172 | 534,496 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 114,375 | 87,826 | 30 | 111,492 | 82,649 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 598,832 | 531,000 | 13 | 604,846 | 513,261 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 866,742 | 797,558 | 9 | 862,753 | 760,616 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 41,192 | 55,584 | (26) | 42,784 | 54,723 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 42,500 | 38,000 | 12 | 42,500 | 38,000 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | June 30 2022 | December 31 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 577,309 | $ | 491,160 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 118,290 | 114,846 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 571,921 | 561,135 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 835,129 | 747,794 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 40,055 | 46,374 | (14) |
19 Bank of America |
Sales and Trading Revenue (1, 2, 3) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Sales and trading revenue | |||||||||||||||||||||||
Fixed income, currencies and commodities | $ | 2,500 | $ | 1,937 | $ | 5,208 | $ | 5,179 | |||||||||||||||
Equities | 1,653 | 1,624 | 3,664 | 3,460 | |||||||||||||||||||
Total sales and trading revenue | $ | 4,153 | $ | 3,561 | $ | 8,872 | $ | 8,639 | |||||||||||||||
Sales and trading revenue, excluding net DVA (4) | |||||||||||||||||||||||
Fixed income, currencies and commodities | $ | 2,340 | $ | 1,965 | $ | 4,988 | $ | 5,216 | |||||||||||||||
Equities | 1,655 | 1,630 | 3,657 | 3,459 | |||||||||||||||||||
Total sales and trading revenue, excluding net DVA | $ | 3,995 | $ | 3,595 | $ | 8,645 | $ | 8,675 |
Bank of America 20 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 43 | $ | 41 | 5 | % | $ | 36 | $ | 128 | (72) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (loss) | (1,329) | (1,526) | (13) | (2,763) | (2,551) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | (1,286) | (1,485) | (13) | (2,727) | (2,423) | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (25) | (53) | (53) | (72) | (100) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 531 | 303 | 75 | 1,114 | 610 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss before income taxes | (1,792) | (1,735) | 3 | (3,769) | (2,933) | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | (1,474) | (3,596) | (59) | (3,087) | (5,052) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (318) | $ | 1,861 | (117) | $ | (682) | $ | 2,119 | (132) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 14,391 | $ | 19,209 | (25) | % | $ | 14,896 | $ | 20,007 | (26) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total assets (1) | 124,923 | 187,226 | (33) | 139,588 | 197,281 | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 19,663 | 14,073 | 40 | 20,081 | 14,212 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | June 30 2022 | December 31 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 10,825 | $ | 15,863 | (32) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (1) | 136,673 | 214,153 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 19,374 | 21,182 | (9) |
21 Bank of America |
Bank of America 22 |
Table 8 | Bank of America Corporation Regulatory Capital under Basel 3 | |||||||||||||||||||
Standardized Approach (1) | Advanced Approaches (1) | Regulatory Minimum (2) | ||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | ||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | $ | 171,754 | $ | 171,754 | ||||||||||||||||
Tier 1 capital | 200,872 | 200,872 | ||||||||||||||||||
Total capital (3) | 232,297 | 225,555 | ||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | 1,638 | 1,407 | ||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | 10.5 | % | 12.2 | % | 9.5 | % | ||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 12.3 | 14.3 | 11.0 | |||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.2 | 16.0 | 13.0 | |||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | ||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 3,080 | $ | 3,080 | ||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 6.5 | % | 6.5 | % | 4.0 | |||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 3,621 | ||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 5.5 | % | 5.0 | |||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | ||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | $ | 171,759 | $ | 171,759 | ||||||||||||||||
Tier 1 capital | 196,465 | 196,465 | ||||||||||||||||||
Total capital (3) | 227,592 | 220,616 | ||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | 1,618 | 1,399 | ||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | 10.6 | % | 12.3 | % | 9.5 | % | ||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 12.1 | 14.0 | 11.0 | |||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.1 | 15.8 | 13.0 | |||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | ||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 3,087 | $ | 3,087 | ||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 6.4 | % | 6.4 | % | 4.0 | |||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 3,604 | ||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 5.5 | % | 5.0 | |||||||||||||||||
23 Bank of America |
Table 9 | Capital Composition under Basel 3 | |||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||||
Total common shareholders’ equity | $ | 239,984 | $ | 245,358 | ||||||||||
CECL transitional amount (1) | 1,881 | 2,508 | ||||||||||||
Goodwill, net of related deferred tax liabilities | (68,641) | (68,641) | ||||||||||||
Deferred tax assets arising from net operating loss and tax credit carryforwards | (7,746) | (7,743) | ||||||||||||
Intangibles, other than mortgage servicing rights, net of related deferred tax liabilities | (1,575) | (1,605) | ||||||||||||
Defined benefit pension plan net assets | (1,236) | (1,261) | ||||||||||||
Cumulative unrealized net (gain) loss related to changes in fair value of financial liabilities attributable to own creditworthiness, net-of-tax | 303 | 1,400 | ||||||||||||
Accumulated net (gain) loss on certain cash flow hedges (2) | 9,058 | 1,870 | ||||||||||||
Other | (274) | (127) | ||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 171,754 | 171,759 | ||||||||||||
Qualifying preferred stock, net of issuance cost | 29,134 | 24,707 | ||||||||||||
Other | (16) | (1) | ||||||||||||
Tier 1 capital | 200,872 | 196,465 | ||||||||||||
Tier 2 capital instruments | 20,734 | 20,750 | ||||||||||||
Qualifying allowance for credit losses (3) | 10,975 | 10,534 | ||||||||||||
Other | (284) | (157) | ||||||||||||
Total capital under the Standardized approach | 232,297 | 227,592 | ||||||||||||
Adjustment in qualifying allowance for credit losses under the Advanced approaches (3) | (6,742) | (6,976) | ||||||||||||
Total capital under the Advanced approaches | $ | 225,555 | $ | 220,616 |
Table 10 | Risk-weighted Assets under Basel 3 | |||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach | Advanced Approaches | Standardized Approach | Advanced Approaches | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Credit risk | $ | 1,567 | $ | 914 | $ | 1,549 | $ | 913 | ||||||||||||||||||
Market risk | 71 | 71 | 69 | 69 | ||||||||||||||||||||||
Operational risk | n/a | 377 | n/a | 378 | ||||||||||||||||||||||
Risks related to credit valuation adjustments | n/a | 45 | n/a | 39 | ||||||||||||||||||||||
Total risk-weighted assets | $ | 1,638 | $ | 1,407 | $ | 1,618 | $ | 1,399 |
Bank of America 24 |
Table 11 | Bank of America, N.A. Regulatory Capital under Basel 3 | |||||||||||||||||||
Standardized Approach (1) | Advanced Approaches (1) | Regulatory Minimum (2) | ||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | ||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | $ | 182,767 | $ | 182,767 | ||||||||||||||||
Tier 1 capital | 182,767 | 182,767 | ||||||||||||||||||
Total capital (3) | 195,227 | 188,734 | ||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | 1,393 | 1,060 | ||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | 13.1 | % | 17.2 | % | 7.0 | % | ||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 13.1 | 17.2 | 8.5 | |||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.0 | 17.8 | 10.5 | |||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | ||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 2,398 | $ | 2,398 | ||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 7.6 | % | 7.6 | % | 5.0 | |||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 2,835 | ||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 6.4 | % | 6.0 | |||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | ||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | $ | 182,526 | $ | 182,526 | ||||||||||||||||
Tier 1 capital | 182,526 | 182,526 | ||||||||||||||||||
Total capital (3) | 194,773 | 188,091 | ||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | 1,352 | 1,048 | ||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | 13.5 | % | 17.4 | % | 7.0 | % | ||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 13.5 | 17.4 | 8.5 | |||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.4 | 17.9 | 10.5 | |||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | ||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 2,414 | $ | 2,414 | ||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 7.6 | % | 7.6 | % | 5.0 | |||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 2,824 | ||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 6.5 | % | 6.0 |
25 Bank of America |
Table 12 | Bank of America Corporation Total Loss-Absorbing Capacity and Long-Term Debt | |||||||||||||||||||||||||
TLAC (1) | Regulatory Minimum (2) | Long-term Debt | Regulatory Minimum (3) | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Total eligible balance | $ | 455,692 | $ | 240,406 | ||||||||||||||||||||||
Percentage of risk-weighted assets (4) | 27.8 | % | 22.0 | % | 14.7 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||||||
Percentage of supplementary leverage exposure | 12.6 | 9.5 | 6.6 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Total eligible balance | $ | 435,904 | $ | 227,714 | ||||||||||||||||||||||
Percentage of risk-weighted assets (4) | 26.9 | % | 22.0 | % | 14.1 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||||||
Percentage of supplementary leverage exposure | 12.1 | 9.5 | 6.3 | 4.5 |
Bank of America 26 |
Table 13 | Average Global Liquidity Sources | |||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||
(Dollars in billions) | June 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||||
Bank entities | $ | 828 | $ | 1,006 | ||||||||||
Nonbank and other entities (1) | 156 | 152 | ||||||||||||
Total Average Global Liquidity Sources | $ | 984 | $ | 1,158 |
Table 14 | Average Global Liquidity Sources Composition | ||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||
(Dollars in billions) | June 30 2022 | December 31 2021 | |||||||||
Cash on deposit | $ | 177 | $ | 259 | |||||||
U.S. Treasury securities | 271 | 278 | |||||||||
U.S. agency securities, mortgage-backed securities, and other investment-grade securities | 520 | 606 | |||||||||
Non-U.S. government securities | 16 | 15 | |||||||||
Total Average Global Liquidity Sources | $ | 984 | $ | 1,158 |
27 Bank of America |
Table 15 | Long-term Debt by Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Remainder of 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Thereafter | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes (1) | $ | 1,571 | $ | 15,537 | $ | 22,631 | $ | 25,126 | $ | 22,375 | $ | 122,727 | $ | 209,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Senior structured notes | 512 | 536 | 448 | 451 | 880 | 8,777 | 11,604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | — | — | 3,243 | 5,222 | 4,968 | 12,670 | 26,103 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated notes | — | — | — | — | — | 743 | 743 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Bank of America Corporation | 2,083 | 16,073 | 26,322 | 30,799 | 28,223 | 144,917 | 248,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America, N.A. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | — | 2,200 | — | — | — | — | 2,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | — | — | — | — | — | 1,567 | 1,567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances from Federal Home Loan Banks | 200 | 501 | — | 15 | 10 | 59 | 785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securitizations and other Bank VIEs (2) | 1,252 | 996 | 1,000 | 1,000 | — | 54 | 4,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 22 | 298 | 11 | 71 | 31 | 11 | 444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Bank of America, N.A. | 1,474 | 3,995 | 1,011 | 1,086 | 41 | 1,691 | 9,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Liabilities | 1,932 | 3,692 | 1,758 | 1,753 | 1,317 | 7,286 | 17,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonbank VIEs (2) | — | — | — | — | — | 207 | 207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 37 | — | — | — | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other debt | 1,932 | 3,729 | 1,758 | 1,753 | 1,317 | 7,493 | 17,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | $ | 5,489 | $ | 23,797 | $ | 29,091 | $ | 33,638 | $ | 29,581 | $ | 154,101 | $ | 275,697 |
Bank of America 28 |
Table 16 | Senior Debt Ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Moody’s Investors Service | Standard & Poor’s Global Ratings | Fitch Ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term | Short-term | Outlook | Long-term | Short-term | Outlook | Long-term | Short-term | Outlook | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corporation | A2 | P-1 | Positive | A- | A-2 | Positive | AA- | F1+ | Stable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America, N.A. | Aa2 | P-1 | Positive | A+ | A-1 | Positive | AA | F1+ | Stable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Europe Designated Activity Company | NR | NR | NR | A+ | A-1 | Positive | AA | F1+ | Stable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated | NR | NR | NR | A+ | A-1 | Positive | AA | F1+ | Stable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BofA Securities, Inc. | NR | NR | NR | A+ | A-1 | Positive | AA | F1+ | Stable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merrill Lynch International | NR | NR | NR | A+ | A-1 | Positive | AA | F1+ | Stable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BofA Securities Europe SA | NR | NR | NR | A+ | A-1 | Positive | AA | F1+ | Stable |
29 Bank of America |
Table 17 | Consumer Credit Quality | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Nonperforming | Accruing Past Due 90 Days or More | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (1) | $ | 227,970 | $ | 221,963 | $ | 2,245 | $ | 2,284 | $ | 492 | $ | 634 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 27,120 | 27,935 | 563 | 630 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 84,010 | 81,438 | n/a | n/a | 493 | 487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer (2) | 108,826 | 103,560 | 58 | 75 | 15 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 195 | 190 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans excluding loans accounted for under the fair value option | $ | 448,121 | $ | 435,086 | $ | 2,866 | $ | 2,989 | $ | 1,000 | $ | 1,132 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans accounted for under the fair value option (3) | 377 | 618 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans and leases | $ | 448,498 | $ | 435,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of outstanding consumer loans and leases (4) | n/a | n/a | 0.64 | % | 0.69 | % | 0.22 | % | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of outstanding consumer loans and leases, excluding fully-insured loan portfolios (4) | n/a | n/a | 0.66 | 0.71 | 0.12 | 0.12 |
Table 18 | Consumer Net Charge-offs and Related Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs | Net Charge-off Ratios (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | 86 | $ | (6) | $ | 76 | $ | (10) | 0.15 | % | (0.01) | % | 0.07 | % | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (24) | (24) | (54) | (59) | (0.37) | (0.31) | (0.40) | (0.37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 323 | 488 | 620 | 1,122 | 1.60 | 2.67 | 1.57 | 3.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | 4 | (9) | 8 | 22 | 0.02 | (0.04) | 0.02 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 136 | 64 | 215 | 131 | n/m | n/m | n/m | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 525 | $ | 513 | $ | 865 | $ | 1,206 | 0.47 | 0.50 | 0.40 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America 30 |
Table 19 | Residential Mortgage – Key Credit Statistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Basis (1) | Excluding Fully-insured Loans (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | $ | 227,970 | $ | 221,963 | $ | 215,830 | $ | 209,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing past due 30 days or more | 1,517 | 1,753 | 783 | 866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing past due 90 days or more | 492 | 634 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans (2) | 2,245 | 2,284 | 2,245 | 2,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percent of portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV greater than 90 but less than or equal to 100 | 1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV greater than 100 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO below 620 | 1 | 2 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 20 | Residential Mortgage State Concentrations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings (1) | Nonperforming (1) | Net Charge-offs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 80,336 | $ | 77,819 | $ | 673 | $ | 693 | $ | 43 | $ | (5) | $ | 40 | $ | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 25,854 | 24,975 | 354 | 358 | 5 | — | 5 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 14,734 | 13,883 | 145 | 158 | — | (2) | (1) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 9,273 | 9,002 | 101 | 86 | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 8,834 | 8,723 | 101 | 117 | 3 | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 76,799 | 74,857 | 871 | 872 | 34 | 1 | 28 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 215,830 | $ | 209,259 | $ | 2,245 | $ | 2,284 | $ | 86 | $ | (6) | $ | 76 | $ | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loan portfolio | 12,140 | 12,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage loan portfolio | $ | 227,970 | $ | 221,963 |
31 Bank of America |
Table 21 | Home Equity – Key Credit Statistics (1) | ||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | |||||||||||||||
Outstandings | $ | 27,120 | $ | 27,935 | |||||||||||||
Accruing past due 30 days or more | 84 | 157 | |||||||||||||||
Nonperforming loans (2) | 563 | 630 | |||||||||||||||
Percent of portfolio | |||||||||||||||||
Refreshed CLTV greater than 90 but less than or equal to 100 | — | % | — | % | |||||||||||||
Refreshed CLTV greater than 100 | 1 | 1 | |||||||||||||||
Refreshed FICO below 620 | 3 | 3 | |||||||||||||||
Table 22 | Home Equity State Concentrations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings (1) | Nonperforming (1) | Net Charge-offs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 7,564 | $ | 7,600 | $ | 135 | $ | 140 | $ | (7) | $ | (10) | $ | (13) | $ | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 2,798 | 2,977 | 66 | 78 | (6) | (5) | (13) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 2,164 | 2,259 | 60 | 69 | 2 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 1,936 | 2,072 | 89 | 96 | (1) | 2 | (3) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Massachusetts | 1,396 | 1,422 | 26 | 32 | — | (1) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 11,262 | 11,605 | 187 | 215 | (12) | (10) | (24) | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loan portfolio | $ | 27,120 | $ | 27,935 | $ | 563 | $ | 630 | $ | (24) | $ | (24) | $ | (54) | $ | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America 32 |
Table 23 | Credit Card State Concentrations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Accruing Past Due 90 Days or More | Net Charge-offs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 13,678 | $ | 13,076 | $ | 88 | $ | 82 | $ | 56 | $ | 94 | $ | 106 | $ | 213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 8,464 | 8,046 | 67 | 71 | 44 | 68 | 86 | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 7,278 | 6,894 | 48 | 47 | 30 | 44 | 57 | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 4,834 | 4,725 | 37 | 35 | 24 | 38 | 46 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 4,389 | 4,080 | 14 | 13 | 9 | 10 | 16 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 45,367 | 44,617 | 239 | 239 | 160 | 234 | 309 | 531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card portfolio | $ | 84,010 | $ | 81,438 | $ | 493 | $ | 487 | $ | 323 | $ | 488 | $ | 620 | $ | 1,122 |
Table 24 | Direct/Indirect State Concentrations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Accruing Past Due 90 Days or More | Net Charge-offs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 15,846 | $ | 15,061 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | $ | (2) | $ | 3 | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 14,198 | 13,352 | 2 | 1 | (1) | (1) | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 10,101 | 9,505 | 2 | 2 | — | 1 | 1 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 8,079 | 7,802 | 1 | 1 | 1 | — | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 4,532 | 4,228 | 1 | — | — | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 56,070 | 53,612 | 7 | 5 | 2 | (6) | 3 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total direct/indirect loan portfolio | $ | 108,826 | $ | 103,560 | $ | 15 | $ | 11 | $ | 4 | $ | (9) | $ | 8 | $ | 22 |
33 Bank of America |
Table 25 | Nonperforming Consumer Loans, Leases and Foreclosed Properties Activity | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans and leases, beginning of period | $ | 3,104 | $ | 3,091 | $ | 2,989 | $ | 2,725 | ||||||||||||||||||
Additions | 365 | 431 | 1,009 | 1,282 | ||||||||||||||||||||||
Reductions: | ||||||||||||||||||||||||||
Paydowns and payoffs | (147) | (160) | (322) | (283) | ||||||||||||||||||||||
Sales | (269) | (1) | (400) | (2) | ||||||||||||||||||||||
Returns to performing status (1) | (157) | (291) | (359) | (638) | ||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (23) | (25) | (38) | (37) | ||||||||||||||||||||||
Transfers to foreclosed properties | (7) | (1) | (13) | (3) | ||||||||||||||||||||||
Total net additions/(reductions) to nonperforming loans and leases | (238) | (47) | (123) | 319 | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans and leases, June 30 | 2,866 | 3,044 | 2,866 | 3,044 | ||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties, June 30 (2) | 115 | 93 | 115 | 93 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming consumer loans, leases and foreclosed properties, June 30 | $ | 2,981 | $ | 3,137 | $ | 2,981 | $ | 3,137 | ||||||||||||||||||
Nonperforming consumer loans and leases as a percentage of outstanding consumer loans and leases (3) | 0.64 | % | 0.73 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming consumer loans, leases and foreclosed properties as a percentage of outstanding consumer loans, leases and foreclosed properties (3) | 0.66 | 0.75 |
Table 26 | Consumer Real Estate Troubled Debt Restructurings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Nonperforming | Performing | Total | Nonperforming | Performing | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (1, 2) | $ | 1,675 | $ | 1,660 | $ | 3,335 | $ | 1,498 | $ | 2,278 | $ | 3,776 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity (3) | 311 | 572 | 883 | 254 | 652 | 906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer real estate troubled debt restructurings | $ | 1,986 | $ | 2,232 | $ | 4,218 | $ | 1,752 | $ | 2,930 | $ | 4,682 |
Bank of America 34 |
Table 27 | Commercial Credit Exposure by Type | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Utilized (1) | Commercial Unfunded (2, 3, 4) | Total Commercial Committed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | $ | 582,268 | $ | 543,420 | $ | 482,734 | $ | 454,256 | $ | 1,065,002 | $ | 997,676 | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets (5) | 62,047 | 35,344 | — | — | 62,047 | 35,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit and financial guarantees | 35,576 | 34,389 | 2,142 | 639 | 37,718 | 35,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities and other investments | 19,196 | 19,427 | 3,846 | 4,638 | 23,042 | 24,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | 3,441 | 13,185 | 17,587 | 16,581 | 21,028 | 29,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leases | 5,757 | 5,935 | — | — | 5,757 | 5,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial letters of credit | 1,137 | 1,176 | 76 | 247 | 1,213 | 1,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 812 | 652 | — | — | 812 | 652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 710,234 | $ | 653,528 | $ | 506,385 | $ | 476,361 | $ | 1,216,619 | $ | 1,129,889 |
Table 28 | Commercial Credit Quality | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Nonperforming | Accruing Past Due 90 Days or More | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | $ | 355,731 | $ | 325,936 | $ | 742 | $ | 825 | $ | 357 | $ | 171 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 125,796 | 113,266 | 279 | 268 | 184 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 481,527 | 439,202 | 1,021 | 1,093 | 541 | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 64,253 | 63,009 | 218 | 382 | 18 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 13,612 | 14,825 | 44 | 80 | 3 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
559,392 | 517,036 | 1,283 | 1,555 | 562 | 238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial (1) | 17,757 | 19,183 | 15 | 23 | 143 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans excluding loans accounted for under the fair value option | $ | 577,149 | $ | 536,219 | $ | 1,298 | $ | 1,578 | $ | 705 | $ | 325 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans accounted for under the fair value option (2) | 5,119 | 7,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases | $ | 582,268 | $ | 543,420 |
35 Bank of America |
Table 29 | Commercial Net Charge-offs and Related Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs | Net Charge-off Ratios (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | $ | 15 | $ | (31) | $ | 1 | $ | (19) | 0.02 | % | (0.04 | %) | — | % | (0.01 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | (5) | 14 | (4) | 40 | (0.01) | 0.06 | (0.01) | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 10 | (17) | (3) | 21 | 0.01 | (0.02) | — | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (4) | 17 | 19 | 28 | (0.03) | 0.11 | 0.06 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 4 | — | 4 | — | 0.13 | — | 0.06 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10 | — | 20 | 49 | 0.01 | — | 0.01 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | 36 | 82 | 78 | 163 | 0.79 | 0.98 | 0.87 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | $ | 46 | $ | 82 | $ | 98 | $ | 212 | 0.03 | 0.07 | 0.04 | 0.09 |
Table 30 | Commercial Reservable Criticized Utilized Exposure (1, 2) | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | $ | 9,531 | 2.48 | % | $ | 11,327 | 3.20 | % | ||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 2,708 | 2.05 | 2,582 | 2.17 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 12,239 | 2.37 | 13,909 | 2.94 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,148 | 7.81 | 7,572 | 11.72 | ||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 316 | 2.32 | 387 | 2.61 | ||||||||||||||||||||||
17,703 | 2.97 | 21,868 | 3.96 | |||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | 411 | 2.31 | 513 | 2.67 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial reservable criticized utilized exposure | $ | 18,114 | 2.95 | $ | 22,381 | 3.91 |
Bank of America 36 |
Table 31 | Outstanding Commercial Real Estate Loans | |||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||||
By Geographic Region | ||||||||||||||
Northeast | $ | 15,494 | $ | 14,318 | ||||||||||
California | 12,977 | 13,145 | ||||||||||||
Southwest | 7,351 | 7,510 | ||||||||||||
Southeast | 6,705 | 6,758 | ||||||||||||
Florida | 5,334 | 4,367 | ||||||||||||
Midwest | 3,414 | 3,221 | ||||||||||||
Illinois | 3,112 | 2,878 | ||||||||||||
Midsouth | 2,204 | 2,289 | ||||||||||||
Northwest | 1,576 | 1,709 | ||||||||||||
Non-U.S. | 4,110 | 4,760 | ||||||||||||
Other | 1,976 | 2,054 | ||||||||||||
Total outstanding commercial real estate loans | $ | 64,253 | $ | 63,009 | ||||||||||
By Property Type | ||||||||||||||
Non-residential | ||||||||||||||
Office | $ | 17,916 | $ | 18,309 | ||||||||||
Industrial / Warehouse | 11,116 | 10,749 | ||||||||||||
Multi-family rental | 9,667 | 8,173 | ||||||||||||
Shopping centers /Retail | 6,038 | 6,502 | ||||||||||||
Hotel / Motels | 5,404 | 5,932 | ||||||||||||
Unsecured | 2,963 | 3,178 | ||||||||||||
Multi-use | 2,114 | 1,835 | ||||||||||||
Other | 7,784 | 7,238 | ||||||||||||
Total non-residential | 63,002 | 61,916 | ||||||||||||
Residential | 1,251 | 1,093 | ||||||||||||
Total outstanding commercial real estate loans | $ | 64,253 | $ | 63,009 |
37 Bank of America |
Table 32 | Nonperforming Commercial Loans, Leases and Foreclosed Properties Activity (1, 2) | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans and leases, beginning of period | $ | 1,521 | $ | 2,071 | $ | 1,578 | $ | 2,227 | ||||||||||||||||||
Additions | 321 | 503 | 504 | 975 | ||||||||||||||||||||||
Reductions: | ||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | (342) | (264) | (501) | (576) | ||||||||||||||||||||||
Sales | (16) | (77) | (41) | (99) | ||||||||||||||||||||||
Returns to performing status (3) | (146) | (59) | (151) | (87) | ||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (40) | (108) | (52) | (186) | ||||||||||||||||||||||
Transfers to loans held-for-sale | — | (203) | (39) | (391) | ||||||||||||||||||||||
Total net reductions to nonperforming loans and leases | (223) | (208) | (280) | (364) | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans and leases, June 30 | 1,298 | 1,863 | 1,298 | 1,863 | ||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties, June 30 | 47 | 31 | 47 | 31 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming commercial loans, leases and foreclosed properties, June 30 | $ | 1,345 | $ | 1,894 | $ | 1,345 | $ | 1,894 | ||||||||||||||||||
Nonperforming commercial loans and leases as a percentage of outstanding commercial loans and leases (4) | 0.22 | % | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming commercial loans, leases and foreclosed properties as a percentage of outstanding commercial loans, leases and foreclosed properties (4) | 0.23 | 0.38 |
Table 33 | Commercial Troubled Debt Restructurings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Nonperforming | Performing | Total | Nonperforming | Performing | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | $ | 420 | $ | 757 | $ | 1,177 | $ | 359 | $ | 685 | $ | 1,044 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 54 | 90 | 144 | 72 | 8 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 474 | 847 | 1,321 | 431 | 693 | 1,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 118 | 930 | 1,048 | 244 | 437 | 681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 38 | 6 | 44 | 50 | 7 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
630 | 1,783 | 2,413 | 725 | 1,137 | 1,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | — | 43 | 43 | — | 38 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial troubled debt restructurings | $ | 630 | $ | 1,826 | $ | 2,456 | $ | 725 | $ | 1,175 | $ | 1,900 |
Bank of America 38 |
Table 34 | Commercial Credit Exposure by Industry (1) | |||||||||||||||||||||||||
Commercial Utilized | Total Commercial Committed (2) | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||||||||||||||
Asset managers & funds | $ | 112,812 | $ | 89,786 | $ | 167,163 | $ | 136,914 | ||||||||||||||||||
Real estate (3) | 68,897 | 69,384 | 97,617 | 96,202 | ||||||||||||||||||||||
Capital goods | 46,923 | 42,784 | 89,785 | 84,293 | ||||||||||||||||||||||
Finance companies | 49,740 | 59,327 | 76,051 | 86,009 | ||||||||||||||||||||||
Materials | 27,295 | 25,133 | 59,699 | 53,652 | ||||||||||||||||||||||
Healthcare equipment and services | 32,768 | 32,003 | 57,901 | 58,195 | ||||||||||||||||||||||
Retailing | 27,398 | 24,514 | 52,645 | 50,816 | ||||||||||||||||||||||
Government & public education | 37,141 | 37,597 | 50,189 | 50,066 | ||||||||||||||||||||||
Consumer services | 27,703 | 28,172 | 48,453 | 48,052 | ||||||||||||||||||||||
Food, beverage and tobacco | 23,654 | 21,584 | 48,337 | 45,419 | ||||||||||||||||||||||
Individuals and trusts | 30,501 | 29,752 | 45,733 | 39,869 | ||||||||||||||||||||||
Commercial services and supplies | 22,852 | 22,390 | 43,520 | 42,451 | ||||||||||||||||||||||
Energy | 17,726 | 14,217 | 39,613 | 34,136 | ||||||||||||||||||||||
Utilities | 19,781 | 17,082 | 39,448 | 36,855 | ||||||||||||||||||||||
Transportation | 21,583 | 21,079 | 35,569 | 32,015 | ||||||||||||||||||||||
Software and services | 13,472 | 10,663 | 30,761 | 27,643 | ||||||||||||||||||||||
Global commercial banks | 29,674 | 20,062 | 30,667 | 21,390 | ||||||||||||||||||||||
Technology hardware and equipment | 11,411 | 10,159 | 29,697 | 26,910 | ||||||||||||||||||||||
Media | 12,661 | 12,495 | 27,270 | 26,318 | ||||||||||||||||||||||
Consumer durables and apparel | 11,275 | 9,740 | 22,841 | 21,226 | ||||||||||||||||||||||
Vehicle dealers | 11,849 | 11,030 | 20,027 | 15,678 | ||||||||||||||||||||||
Insurance | 10,238 | 5,743 | 19,496 | 14,323 | ||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals and biotechnology | 7,088 | 5,608 | 19,072 | 19,439 | ||||||||||||||||||||||
Automobiles and components | 8,395 | 9,236 | 17,256 | 17,052 | ||||||||||||||||||||||
Telecommunication services | 7,495 | 10,056 | 15,986 | 21,270 | ||||||||||||||||||||||
Financial markets infrastructure (clearinghouses) | 9,274 | 3,876 | 14,252 | 6,076 | ||||||||||||||||||||||
Food and staples retailing | 7,745 | 6,902 | 12,441 | 12,226 | ||||||||||||||||||||||
Religious and social organizations | 2,883 | 3,154 | 5,130 | 5,394 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial credit exposure by industry | $ | 710,234 | $ | 653,528 | $ | 1,216,619 | $ | 1,129,889 | ||||||||||||||||||
Table 35 | Net Credit Default Protection by Maturity | |||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | |||||||||||||
Less than or equal to one year | 48 | % | 34 | % | ||||||||||
Greater than one year and less than or equal to five years | 49 | 62 | ||||||||||||
Greater than five years | 3 | 4 | ||||||||||||
Total net credit default protection | 100 | % | 100 | % |
Table 36 | Net Credit Default Protection by Credit Exposure Debt Rating | |||||||||||||||||||||||||
Net Notional (1) | Percent of Total | Net Notional (1) | Percent of Total | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Ratings (2, 3) | ||||||||||||||||||||||||||
A | $ | (777) | 20.9 | % | $ | (350) | 13.4 | % | ||||||||||||||||||
BBB | (1,033) | 27.7 | (710) | 27.1 | ||||||||||||||||||||||
BB | (991) | 26.6 | (809) | 30.9 | ||||||||||||||||||||||
B | (657) | 17.6 | (659) | 25.2 | ||||||||||||||||||||||
CCC and below | (64) | 1.7 | (35) | 1.3 | ||||||||||||||||||||||
NR (4) | (202) | 5.5 | (55) | 2.1 | ||||||||||||||||||||||
Total net credit default protection | $ | (3,724) | 100.0 | % | $ | (2,618) | 100.0 | % |
39 Bank of America |
Table 37 | Top 20 Non-U.S. Countries Exposure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Funded Loans and Loan Equivalents | Unfunded Loan Commitments | Net Counterparty Exposure | Securities/ Other Investments | Country Exposure at June 30 2022 | Hedges and Credit Default Protection | Net Country Exposure at June 30 2022 | Increase (Decrease) from December 31 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | $ | 29,149 | $ | 17,082 | $ | 9,053 | $ | 2,774 | $ | 58,058 | $ | (832) | $ | 57,226 | $ | 2,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Germany | 21,037 | 8,342 | 2,479 | 1,813 | 33,671 | (1,524) | 32,147 | (1,678) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
France | 15,144 | 7,816 | 923 | 3,761 | 27,644 | (655) | 26,989 | 2,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 10,414 | 9,266 | 1,306 | 3,899 | 24,885 | (347) | 24,538 | (1,773) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia | 11,097 | 5,337 | 1,309 | 2,442 | 20,185 | (265) | 19,920 | (1,384) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | 12,011 | 2,024 | 2,715 | 713 | 17,463 | (668) | 16,795 | (467) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brazil | 7,129 | 1,451 | 488 | 4,082 | 13,150 | (48) | 13,102 | 352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netherlands | 6,766 | 4,265 | 743 | 1,106 | 12,880 | (572) | 12,308 | 2,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China | 8,807 | 724 | 1,280 | 1,280 | 12,091 | (330) | 11,761 | (821) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Singapore | 4,069 | 957 | 299 | 5,583 | 10,908 | (37) | 10,871 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
India | 6,813 | 305 | 541 | 2,594 | 10,253 | (145) | 10,108 | 1,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ireland | 7,671 | 1,425 | 412 | 296 | 9,804 | (20) | 9,784 | 4,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
South Korea | 6,136 | 880 | 819 | 1,264 | 9,099 | (97) | 9,002 | 850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hong Kong | 6,037 | 504 | 293 | 1,460 | 8,294 | (24) | 8,270 | 943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switzerland | 4,367 | 3,065 | 383 | 393 | 8,208 | (146) | 8,062 | (513) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Italy | 2,619 | 3,163 | 388 | 1,047 | 7,217 | (400) | 6,817 | 1,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | 4,263 | 1,458 | 198 | 739 | 6,658 | (141) | 6,517 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spain | 2,230 | 1,452 | 673 | 1,408 | 5,763 | (68) | 5,695 | (225) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belgium | 2,107 | 1,671 | 324 | 892 | 4,994 | (132) | 4,862 | (169) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saudi Arabia | 2,281 | 938 | 152 | 37 | 3,408 | (60) | 3,348 | (125) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total top 20 non-U.S. countries exposure | $ | 170,147 | $ | 72,125 | $ | 24,778 | $ | 37,583 | $ | 304,633 | $ | (6,511) | $ | 298,122 | $ | 9,637 |
Bank of America 40 |
Table 38 | Allocation of the Allowance for Credit Losses by Product Type | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Percent of Total | Percent of Loans and Leases Outstanding (1) | Amount | Percent of Total | Percent of Loans and Leases Outstanding (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | 280 | 2.34 | % | 0.12 | % | $ | 351 | 2.83 | % | 0.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 116 | 0.97 | 0.43 | 206 | 1.66 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 5,684 | 47.46 | 6.77 | 5,907 | 47.70 | 7.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | 475 | 3.97 | 0.44 | 523 | 4.22 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 57 | 0.48 | n/m | 46 | 0.37 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 6,612 | 55.22 | 1.48 | 7,033 | 56.78 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial (2) | 3,012 | 25.16 | 0.81 | 3,019 | 24.37 | 0.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 1,168 | 9.76 | 0.93 | 975 | 7.87 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,128 | 9.42 | 1.76 | 1,292 | 10.43 | 2.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 53 | 0.44 | 0.39 | 68 | 0.55 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 5,361 | 44.78 | 0.93 | 5,354 | 43.22 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | 11,973 | 100.00 | % | 1.17 | 12,387 | 100.00 | % | 1.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments | 1,461 | 1,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 13,434 | $ | 13,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
41 Bank of America |
Table 39 | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, January 1 | $ | 12,104 | $ | 16,168 | $ | 12,387 | $ | 18,802 | ||||||||||||||||||
Loans and leases charged off | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (140) | (11) | (150) | (20) | ||||||||||||||||||||||
Home equity | (20) | (19) | (33) | (25) | ||||||||||||||||||||||
Credit card | (492) | (661) | (965) | (1,461) | ||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | (59) | (68) | (121) | (170) | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | (141) | (70) | (225) | (145) | ||||||||||||||||||||||
Total consumer charge-offs | (852) | (829) | (1,494) | (1,821) | ||||||||||||||||||||||
U.S. commercial (1) | (87) | (194) | (154) | (350) | ||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | — | (16) | (2) | (42) | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | (22) | (23) | (34) | ||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | (5) | — | (5) | — | ||||||||||||||||||||||
Total commercial charge-offs | (92) | (232) | (184) | (426) | ||||||||||||||||||||||
Total loans and leases charged off | (944) | (1,061) | (1,678) | (2,247) | ||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 54 | 17 | 74 | 30 | ||||||||||||||||||||||
Home equity | 44 | 43 | 87 | 84 | ||||||||||||||||||||||
Credit card | 169 | 173 | 345 | 339 | ||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | 55 | 77 | 113 | 148 | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | 5 | 6 | 10 | 14 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer recoveries | 327 | 316 | 629 | 615 | ||||||||||||||||||||||
U.S. commercial (2) | 36 | 143 | 75 | 206 | ||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 5 | 2 | 6 | 2 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 4 | 5 | 4 | 6 | ||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||
Total commercial recoveries | 46 | 150 | 86 | 214 | ||||||||||||||||||||||
Total recoveries of loans and leases previously charged off | 373 | 466 | 715 | 829 | ||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (571) | (595) | (963) | (1,418) | ||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 441 | (1,480) | 549 | (3,291) | ||||||||||||||||||||||
Other | (1) | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | 11,973 | 14,095 | 11,973 | 14,095 | ||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, January 1 | 1,379 | 1,829 | 1,456 | 1,878 | ||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | 82 | (141) | 4 | (190) | ||||||||||||||||||||||
Other | — | (1) | 1 | (1) | ||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | 1,461 | 1,687 | 1,461 | 1,687 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | 13,434 | $ | 15,782 | $ | 13,434 | $ | 15,782 | ||||||||||||||||||
Loan and allowance ratios (3) : | ||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases outstanding at June 30 | $ | 1,025,270 | $ | 911,978 | $ | 1,025,270 | $ | 911,978 | ||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total loans and leases outstanding at June 30 | 1.17 | % | 1.55 | % | 1.17 | % | 1.55 | % | ||||||||||||||||||
Consumer allowance for loan and lease losses as a percentage of total consumer loans and leases outstanding at June 30 | 1.48 | 1.78 | 1.48 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||
Commercial allowance for loan and lease losses as a percentage of total commercial loans and leases outstanding at June 30 | 0.93 | 1.35 | 0.93 | 1.35 | ||||||||||||||||||||||
Average loans and leases outstanding | $ | 1,008,826 | $ | 900,863 | $ | 989,764 | $ | 901,223 | ||||||||||||||||||
Annualized net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding | 0.23 | % | 0.27 | % | 0.20 | % | 0.32 | % | ||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases at June 30 | 288 | 287 | 288 | 287 | ||||||||||||||||||||||
Ratio of the allowance for loan and lease losses at June 30 to annualized net charge-offs | 5.22 | 5.90 | 6.16 | 4.93 | ||||||||||||||||||||||
Amounts included in allowance for loan and lease losses for loans and leases that are excluded from nonperforming loans and leases at June 30 (4) | $ | 6,591 | $ | 7,532 | $ | 6,591 | $ | 7,532 | ||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases, excluding the allowance for loan and lease losses for loans and leases that are excluded from nonperforming loans and leases at June 30 (4) | 129 | % | 134 | % | 129 | % | 134 | % |
Bank of America 42 |
Table 40 | Market Risk VaR for Trading Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | March 31, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Period End | Average | High (1) | Low (1) | Period End | Average | High (1) | Low (1) | Period End | Average | High (1) | Low (1) | 2022 Average | 2021 Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange | $ | 21 | $ | 17 | $ | 22 | $ | 12 | $ | 20 | $ | 18 | $ | 24 | $ | 13 | $ | 15 | $ | 16 | $ | 20 | $ | 10 | $ | 17 | $ | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate | 36 | 36 | 56 | 24 | 49 | 36 | 56 | 25 | 37 | 58 | 80 | 30 | 36 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit | 71 | 73 | 106 | 53 | 55 | 64 | 71 | 52 | 77 | 73 | 84 | 58 | 68 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | 21 | 22 | 33 | 19 | 23 | 23 | 28 | 19 | 23 | 23 | 27 | 20 | 23 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | 14 | 17 | 27 | 12 | 13 | 10 | 18 | 7 | 9 | 8 | 12 | 4 | 13 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio diversification | (62) | (84) | n/a | n/a | (99) | (95) | n/a | n/a | (106) | (119) | n/a | n/a | (88) | (106) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total covered positions portfolio | 101 | 81 | 140 | 56 | 61 | 56 | 69 | 48 | 55 | 59 | 73 | 47 | 69 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from less liquid exposures (2) | 48 | 37 | n/a | n/a | 17 | 23 | n/a | n/a | 23 | 18 | n/a | n/a | 30 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total covered positions and less liquid trading positions portfolio | 149 | 118 | 236 | 76 | 78 | 79 | 135 | 61 | 78 | 77 | 119 | 52 | 99 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option loans | 47 | 53 | 65 | 39 | 63 | 54 | 63 | 45 | 50 | 50 | 55 | 42 | 54 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option hedges | 14 | 18 | 24 | 14 | 22 | 18 | 22 | 16 | 14 | 16 | 17 | 14 | 18 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option portfolio diversification | (28) | (35) | n/a | n/a | (51) | (35) | n/a | n/a | (34) | (37) | n/a | n/a | (36) | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fair value option portfolio | 33 | 36 | 44 | 30 | 34 | 37 | 41 | 31 | 30 | 29 | 31 | 24 | 36 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio diversification | (8) | (14) | n/a | n/a | (18) | (19) | n/a | n/a | (14) | (9) | n/a | n/a | (17) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total market-based portfolio | $ | 174 | $ | 140 | 287 | 91 | $ | 94 | $ | 97 | 153 | 70 | $ | 94 | $ | 97 | 146 | 64 | $ | 118 | $ | 108 |
43 Bank of America |
Table 41 | Average Market Risk VaR for Trading Activities – 99 percent and 95 percent VaR Statistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | March 31, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 99 percent | 95 percent | 99 percent | 95 percent | 99 percent | 95 percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange | $ | 17 | $ | 10 | $ | 18 | $ | 12 | $ | 16 | $ | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate | 36 | 18 | 36 | 16 | 58 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit | 73 | 27 | 64 | 27 | 73 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | 22 | 12 | 23 | 13 | 23 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | 17 | 9 | 10 | 6 | 8 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio diversification | (84) | (46) | (95) | (47) | (119) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total covered positions portfolio | 81 | 30 | 56 | 27 | 59 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from less liquid exposures | 37 | 6 | 23 | 3 | 18 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total covered positions and less liquid trading positions portfolio | 118 | 36 | 79 | 30 | 77 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option loans | 53 | 16 | 54 | 14 | 50 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option hedges | 18 | 11 | 18 | 10 | 16 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option portfolio diversification | (35) | (15) | (35) | (12) | (37) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fair value option portfolio | 36 | 12 | 37 | 12 | 29 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio diversification | (14) | (8) | (19) | (8) | (9) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total market-based portfolio | $ | 140 | $ | 40 | $ | 97 | $ | 34 | $ | 97 | $ | 36 |
Bank of America 44 |
Table 42 | Forward Rates | |||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Federal Funds | Three-month LIBOR | 10-Year Swap | ||||||||||||||||||
Spot rates | 1.75 | % | 2.29 | % | 3.09 | % | ||||||||||||||
12-month forward rates | 3.25 | 3.32 | 2.99 | |||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Spot rates | 0.25 | % | 0.21 | % | 1.58 | % | ||||||||||||||
12-month forward rates | 1.00 | 1.07 | 1.84 |
Table 43 | Estimated Banking Book Net Interest Income Sensitivity to Curve Changes | |||||||||||||||||||||||||
Short Rate (bps) | Long Rate (bps) | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Parallel Shifts | ||||||||||||||||||||||||||
+100 bps instantaneous shift | +100 | +100 | $ | 4,957 | $ | 6,542 | ||||||||||||||||||||
-100 bps instantaneous shift | -100 | -100 | (5,565) | n/m | ||||||||||||||||||||||
Flatteners | ||||||||||||||||||||||||||
Short-end instantaneous change | +100 | — | 4,687 | 4,982 | ||||||||||||||||||||||
Long-end instantaneous change | — | -100 | (365) | n/m | ||||||||||||||||||||||
Steepeners | ||||||||||||||||||||||||||
Short-end instantaneous change | -100 | — | (5,176) | n/m | ||||||||||||||||||||||
Long-end instantaneous change | — | +100 | 276 | 1,646 |
45 Bank of America |
Table 44 | Goodwill by Reporting Unit | |||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||||
Consumer Banking | ||||||||||||||
Consumer Lending | $ | 11,723 | $ | 11,723 | ||||||||||
Deposits | 18,414 | 18,414 | ||||||||||||
Global Wealth and Investment Management | ||||||||||||||
Private Bank | 2,918 | 2,918 | ||||||||||||
Merrill Lynch Global Wealth Management | 6,759 | 6,759 | ||||||||||||
Global Banking | ||||||||||||||
Global Commercial Banking | 16,204 | 16,204 | ||||||||||||
Global Corporate and Investment Banking | 6,276 | 6,276 | ||||||||||||
Business Banking | 1,546 | 1,546 | ||||||||||||
Global Markets | 5,182 | 5,182 | ||||||||||||
Total | $ | 69,022 | $ | 69,022 |
Bank of America 46 |
Table 45 | Period-end and Average Supplemental Financial Data and Reconciliations to GAAP Financial Measures (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | $ | 269,118 | $ | 270,066 | $ | 268,197 | $ | 274,632 | $ | 268,750 | $ | 274,341 | ||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,023) | (69,022) | (68,987) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets (excluding MSRs) | (2,114) | (2,153) | (2,127) | (2,212) | (2,136) | (2,179) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Related deferred tax liabilities | 920 | 929 | 926 | 915 | 927 | 917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity | $ | 198,902 | $ | 199,820 | $ | 197,974 | $ | 204,312 | $ | 198,519 | $ | 204,092 | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (29,134) | (24,708) | (28,674) | (23,684) | (27,565) | (24,039) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders’ equity | $ | 169,768 | $ | 175,112 | $ | 169,300 | $ | 180,628 | $ | 170,954 | $ | 180,053 | ||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,111,606 | $ | 3,169,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (69,022) | (69,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets (excluding MSRs) | (2,114) | (2,153) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related deferred tax liabilities | 920 | 929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets | $ | 3,041,390 | $ | 3,099,249 |
47 Bank of America |
Consolidated Statement of Income | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share information) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Fees and commissions | |||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | |||||||||||||||||||||||
Other income | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | |||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | |||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | |||||||||||||||||||||||
Information processing and communications | |||||||||||||||||||||||
Product delivery and transaction related | |||||||||||||||||||||||
Marketing | |||||||||||||||||||||||
Professional fees | |||||||||||||||||||||||
Other general operating | |||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | |||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | |||||||||||||||||||||||
Income tax expense | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Net income | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | |||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Per common share information | |||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Diluted earnings | |||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | |||||||||||||||||||||||
Average diluted common shares issued and outstanding |
Consolidated Statement of Comprehensive Income | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net-of-tax: | |||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | |||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | |||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | $ | $ | $ | $ |
Bank of America 48 |
Consolidated Balance Sheet | ||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | |||||||||||||
(Dollars in millions) | ||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | $ | ||||||||||||
Interest-bearing deposits with the Federal Reserve, non-U.S. central banks and other banks | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | ||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | ||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell (includes $ | ||||||||||||||
Trading account assets (includes $ | ||||||||||||||
Derivative assets | ||||||||||||||
Debt securities: | ||||||||||||||
Carried at fair value | ||||||||||||||
Held-to-maturity, at cost (fair value – $ | ||||||||||||||
Total debt securities | ||||||||||||||
Loans and leases (includes $ | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | ( | ( | ||||||||||||
Loans and leases, net of allowance | ||||||||||||||
Premises and equipment, net | ||||||||||||||
Goodwill | ||||||||||||||
Loans held-for-sale (includes $ | ||||||||||||||
Customer and other receivables | ||||||||||||||
Other assets (includes $ | ||||||||||||||
Total assets | $ | $ | ||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||
Deposits in U.S. offices: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | $ | ||||||||||||
Interest-bearing (includes $ | ||||||||||||||
Deposits in non-U.S. offices: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing | ||||||||||||||
Interest-bearing | ||||||||||||||
Total deposits | ||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase (includes $ | ||||||||||||||
Trading account liabilities | ||||||||||||||
Derivative liabilities | ||||||||||||||
Short-term borrowings (includes $ | ||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities (includes $ and $ | ||||||||||||||
Long-term debt (includes $ | ||||||||||||||
Total liabilities | ||||||||||||||
Commitments and contingencies (Note 6 – Securitizations and Other Variable Interest Entities and Note 10 – Commitments and Contingencies) | ||||||||||||||
Shareholders’ equity | ||||||||||||||
Preferred stock, $ | ||||||||||||||
Common stock and additional paid-in capital, $ issued and outstanding – | ||||||||||||||
Retained earnings | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | ( | ( | ||||||||||||
Total shareholders’ equity | ||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | $ | ||||||||||||
Assets of consolidated variable interest entities included in total assets above (isolated to settle the liabilities of the variable interest entities) | ||||||||||||||
Trading account assets | $ | $ | ||||||||||||
Loans and leases | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | ( | ( | ||||||||||||
Loans and leases, net of allowance | ||||||||||||||
All other assets | ||||||||||||||
Total assets of consolidated variable interest entities | $ | $ | ||||||||||||
Liabilities of consolidated variable interest entities included in total liabilities above | ||||||||||||||
Short-term borrowings (includes $ | $ | $ | ||||||||||||
Long-term debt (includes $ | ||||||||||||||
All other liabilities (includes $ | ||||||||||||||
Total liabilities of consolidated variable interest entities | $ | $ |
49 Bank of America |
Consolidated Statement of Changes in Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock and Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | $ | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( | $ | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | $ | $ | $ | ( | $ |
Bank of America 50 |
Consolidated Statement of Cash Flows | |||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Operating activities | |||||||||||
Net income | $ | $ | |||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
Provision for credit losses | ( | ||||||||||
Gains on sales of debt securities | ( | ||||||||||
Depreciation and amortization | |||||||||||
Net amortization of premium/discount on debt securities | |||||||||||
Deferred income taxes | ( | ||||||||||
Stock-based compensation | |||||||||||
Loans held-for-sale: | |||||||||||
Originations and purchases | ( | ( | |||||||||
Proceeds from sales and paydowns of loans originally classified as held for sale and instruments from related securitization activities | |||||||||||
Net change in: | |||||||||||
Trading and derivative assets/liabilities | ( | ( | |||||||||
Other assets | ( | ( | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | |||||||||||
Other operating activities, net | ( | ||||||||||
Net cash used in operating activities | ( | ( | |||||||||
Investing activities | |||||||||||
Net change in: | |||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | ( | ||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | ( | ||||||||||
Debt securities carried at fair value: | |||||||||||
Proceeds from sales | |||||||||||
Proceeds from paydowns and maturities | |||||||||||
Purchases | ( | ( | |||||||||
Held-to-maturity debt securities: | |||||||||||
Proceeds from paydowns and maturities | |||||||||||
Purchases | ( | ( | |||||||||
Loans and leases: | |||||||||||
Proceeds from sales of loans originally classified as held for investment and instruments from related securitization activities | |||||||||||
Purchases | ( | ( | |||||||||
Other changes in loans and leases, net | ( | ||||||||||
Other investing activities, net | ( | ( | |||||||||
Net cash used in investing activities | ( | ( | |||||||||
Financing activities | |||||||||||
Net change in: | |||||||||||
Deposits | ( | ||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | |||||||||||
Short-term borrowings | |||||||||||
Long-term debt: | |||||||||||
Proceeds from issuance | |||||||||||
Retirement | ( | ( | |||||||||
Preferred stock: | |||||||||||
Proceeds from issuance | |||||||||||
Redemption | ( | ||||||||||
Common stock repurchased | ( | ( | |||||||||
Cash dividends paid | ( | ( | |||||||||
Other financing activities, net | ( | ( | |||||||||
Net cash provided by financing activities | ( | ||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | ( | ( | |||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | ( | ( | |||||||||
Cash and cash equivalents at January 1 | |||||||||||
Cash and cash equivalents at June 30 | $ | $ | |||||||||
51 Bank of America |
Bank of America 52 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||
Loans and leases | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Debt securities | |||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell (1) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Trading account assets | |||||||||||||||||||||||
Other interest income | |||||||||||||||||||||||
Total interest income | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings (1) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Trading account liabilities | |||||||||||||||||||||||
Long-term debt | |||||||||||||||||||||||
Total interest expense | |||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Fees and commissions | |||||||||||||||||||||||
Card income | |||||||||||||||||||||||
Interchange fees (2) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Other card income | |||||||||||||||||||||||
Total card income | |||||||||||||||||||||||
Service charges | |||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | |||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | |||||||||||||||||||||||
Total service charges | |||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||
Asset management fees | |||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | |||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | |||||||||||||||||||||||
Underwriting income | |||||||||||||||||||||||
Syndication fees | |||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | |||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | |||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | |||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | |||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | $ | $ | $ |
53 Bank of America |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Derivative Assets | Gross Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | Contract/ Notional (1) | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spot, futures and forwards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased credit derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written credit derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross derivative assets/liabilities | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Legally enforceable master netting agreements | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Cash collateral received/paid | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets/liabilities | $ | $ |
Bank of America 54 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Derivative Assets | Gross Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | Contract/ Notional (1) | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spot, futures and forwards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased credit derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written credit derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross derivative assets/liabilities | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Legally enforceable master netting agreements | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Cash collateral received/paid | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets/liabilities | $ | $ |
55 Bank of America |
Offsetting of Derivatives (1) | |||||||||||||||||||||||
Derivative Assets | Derivative Liabilities | Derivative Assets | Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Exchange-traded | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | |||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | |||||||||||||||||||||||
Equity contracts | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | |||||||||||||||||||||||
Exchange-traded | |||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | |||||||||||||||||||||||
Exchange-traded | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | |||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | |||||||||||||||||||||||
Total gross derivative assets/liabilities, before netting | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | |||||||||||||||||||||||
Exchange-traded | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | |||||||||||||||||||||||
Less: Legally enforceable master netting agreements and cash collateral received/paid | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Exchange-traded | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Derivative assets/liabilities, after netting | |||||||||||||||||||||||
Other gross derivative assets/liabilities (2) | |||||||||||||||||||||||
Total derivative assets/liabilities | |||||||||||||||||||||||
Less: Financial instruments collateral (3) | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Total net derivative assets/liabilities | $ | $ | $ | $ |
Gains and Losses on Derivatives Designated as Fair Value Hedges | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Derivative | Hedged Item | Derivative | Hedged Item | |||||||||||||||||||
Interest rate risk on long-term debt (1) | $ | ( | $ | $ | $ | ( | |||||||||||||||||
Interest rate and foreign currency risk on long-term debt (2) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Interest rate risk on available-for-sale securities (3) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Total | $ | ( | $ | $ | $ | ( | |||||||||||||||||
` | Six Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||
Derivative | Hedged Item | Derivative | Hedged Item | ||||||||||||||||||||
Interest rate risk on long-term debt (1) | $ | ( | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||
Interest rate and foreign currency risk on long-term debt (2) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Interest rate risk on available-for-sale securities (3) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Total | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
Bank of America 56 |
Designated Fair Value Hedged Assets and Liabilities | |||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Carrying Value | Cumulative Fair Value Adjustments (1) | Carrying Value | Cumulative Fair Value Adjustments (1) | |||||||||||||||||||
Long-term debt (2) | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (2, 3, 4) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Trading account assets (5) | |||||||||||||||||||||||
Gains and Losses on Derivatives Designated as Cash Flow and Net Investment Hedges | |||||||||||||||||||||||
Gains (Losses) Recognized in Accumulated OCI on Derivatives | Gains (Losses) in Income Reclassified from Accumulated OCI | Gains (Losses) Recognized in Accumulated OCI on Derivatives | Gains (Losses) in Income Reclassified from Accumulated OCI | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, amounts pretax) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||
Cash flow hedges | |||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on variable-rate assets (1) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||
Price risk on forecasted MBS purchases (1) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Price risk on certain compensation plans (2) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Total | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||
Net investment hedges | |||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk (3) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges | |||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on variable-rate assets (1) | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||
Price risk on forecasted MBS purchases (1) | ( | ||||||||||||||||||||||
Price risk on certain compensation plans (2) | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||
Net investment hedges | |||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk (3) | $ | ( | $ | $ | $ |
57 Bank of America |
Gains and Losses on Other Risk Management Derivatives | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Interest rate risk on mortgage activities (1, 2) | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||||
Credit risk on loans (2) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Interest rate and foreign currency risk on asset and liability management activities (3) | ( | ||||||||||||||||||||||
Price risk on certain compensation plans (4) | ( | ( |
Sales and Trading Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | Net Interest Income | Other (1) | Total | Market making and similar activities | Net Interest Income | Other (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity risk | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other risk (2) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales and trading revenue | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity risk | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other risk (2) | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales and trading revenue | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America 58 |
Credit Derivative Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||
Less than One Year | One to Three Years | Three to Five Years | Over Five Years | Total | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Credit-related notes: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Total credit-related notes | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Maximum Payout/Notional | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Credit-related notes: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Total credit-related notes | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Maximum Payout/Notional | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | $ | $ | $ | $ |
59 Bank of America |
Additional Collateral Required to be Posted and Derivative Liabilities Subject to Unilateral Termination Upon Downgrade at June 30, 2022 | |||||||||||
(Dollars in millions) | One Incremental Notch | Second Incremental Notch | |||||||||
Additional collateral required to be posted upon downgrade | |||||||||||
Bank of America Corporation | $ | $ | |||||||||
Bank of America, N.A. and subsidiaries (1) | |||||||||||
Derivative liabilities subject to unilateral termination upon downgrade | |||||||||||
Derivative liabilities | $ | $ | |||||||||
Collateral posted |
Valuation Adjustments Gains (Losses) on Derivatives (1) | |||||||||||
Three Months Ended June 30 | |||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Derivative assets (CVA) | $ | ( | $ | ||||||||
Derivative assets/liabilities (FVA) | ( | ||||||||||
Derivative liabilities (DVA) | ( | ||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Derivative assets (CVA) | $ | ( | $ | ||||||||
Derivative assets/liabilities (FVA) | |||||||||||
Derivative liabilities (DVA) | ( | ||||||||||
Bank of America 60 |
Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | $ | $ | ( | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential (1) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value (2) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities carried at fair value | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity debt securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities (3,4) | $ | $ | $ | ( | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61 Bank of America |
Total AFS Debt Securities in a Continuous Unrealized Loss Position | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than Twelve Months | Twelve Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuously unrealized loss-positioned AFS debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | ||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities in a continuous unrealized loss position | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuously unrealized loss-positioned AFS debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | ||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities in a continuous unrealized loss position | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( |
Bank of America 62 |
Maturities of Debt Securities Carried at Fair Value and Held-to-maturity Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in One Year or Less | Due after One Year through Five Years | Due after Five Years through Ten Years | Due after Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost of debt securities carried at fair value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized cost of debt securities carried at fair value | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost of HTM debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized cost of HTM debt securities | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities carried at fair value | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of HTM debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fair value of HTM debt securities | $ | $ | $ | $ | $ |
63 Bank of America |
30-59 Days Past Due (1) | 60-89 Days Past Due (1) | 90 Days or More Past Due (1) | Total Past Due 30 Days or More | Total Current or Less Than 30 Days Past Due (1) | Loans Accounted for Under the Fair Value Option | Total Outstandings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card and other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans accounted for under the fair value option (3) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans accounted for under the fair value option (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases (6) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of outstandings | % | % | % | % | % | % | % |
Bank of America 64 |
30-59 Days Past Due (1) | 60-89 Days Past Due (1) | 90 Days or More Past Due (1) | Total Past Due 30 Days or More | Total Current or Less Than 30 Days Past Due (1) | Loans Accounted for Under the Fair Value Option | Total Outstandings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card and other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans accounted for under the fair value option (3) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans accounted for under the fair value option (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases (6) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of outstandings | % | % | % | % | % | % | % |
65 Bank of America |
Credit Quality | |||||||||||||||||||||||
Nonperforming Loans and Leases | Accruing Past Due 90 Days or More | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage (1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
With no related allowance (2) | |||||||||||||||||||||||
Home equity (1) | |||||||||||||||||||||||
With no related allowance (2) | |||||||||||||||||||||||
Credit Card | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||
Direct/indirect consumer | |||||||||||||||||||||||
Total consumer | |||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | |||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | |||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | |||||||||||||||||||||||
Total commercial | |||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Percentage of outstanding loans and leases | % | % | % | % |
Bank of America 66 |
Residential Mortgage – Credit Quality Indicators By Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total as of June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 100 percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity - Credit Quality Indicators | |||||||||||||||||||||||
Total | Home Equity Loans and Reverse Mortgages (1) | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Home Equity | |||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV | |||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | |||||||||||||||||||||||
Greater than 100 percent | |||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Home Equity | |||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | |||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | |||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | |||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | $ | $ | $ | $ |
Credit Card and Direct/Indirect Consumer – Credit Quality Indicators By Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Credit Card | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total Direct/ Indirect as of June 30, 2022 | Revolving Loans | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total Credit Card as of June 30, 2022 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other internal credit metrics (2,3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card and other consumer | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67 Bank of America |
Commercial – Credit Quality Indicators By Vintage (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total as of June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Commercial | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-U.S. Commercial | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Lease Financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Lease Financing | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Small Business Commercial (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Small Business Commercial | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America 68 |
Residential Mortgage – Credit Quality Indicators By Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total as of December 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 100 percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
Home Equity - Credit Quality Indicators | |||||||||||||||||||||||
Total | Home Equity Loans and Reverse Mortgages (1) | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Home Equity | |||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV | |||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | |||||||||||||||||||||||
Greater than 100 percent | |||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Home Equity | |||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | |||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | |||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | |||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | $ | $ | $ | $ |
69 Bank of America |
Credit Card and Direct/Indirect Consumer – Credit Quality Indicators By Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Credit Card | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total Direct/Indirect as of December 31, 2021 | Revolving Loans | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total Credit Card as of December 31, 2021 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other internal credit metrics (2, 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card and other consumer | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial – Credit Quality Indicators By Vintage (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total as of December 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Commercial | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-U.S. Commercial | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Lease Financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Lease Financing | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Small Business Commercial (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Small Business Commercial | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America 70 |
Consumer Real Estate – TDRs Entered into During the Three and Six Months Ended June 30, 2022 and 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Carrying Value | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate (1) | Unpaid Principal Balance | Carrying Value | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | $ | % | % | $ | $ | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | $ | % | % | $ | $ | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Real Estate – Modification Programs | |||||||||||||||||||||||
TDRs Entered into During the | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Modifications under government programs | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Modifications under proprietary programs | |||||||||||||||||||||||
Loans discharged in Chapter 7 bankruptcy (1) | |||||||||||||||||||||||
Trial modifications | |||||||||||||||||||||||
Total modifications | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
71 Bank of America |
Consumer Real Estate – TDRs Entering Payment Default that were Modified During the Preceding 12 Months | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Modifications under government programs | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Modifications under proprietary programs | |||||||||||||||||||||||
Loans discharged in Chapter 7 bankruptcy (1) | |||||||||||||||||||||||
Trial modifications (2) | |||||||||||||||||||||||
Total modifications | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Credit Card and Other Consumer – TDRs Entered into During the Three and Six Months Ended June 30, 2022 and 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Carrying Value (1) | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate | Unpaid Principal Balance | Carrying Value (1) | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | $ | $ | % | % | $ | $ | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | $ | $ | % | % | $ | $ | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card and Other Consumer – TDRs by Program Type (1) | |||||||||||||||||||||||
TDRs Entered into During the Three Months Ended June 30 | TDRs Entered into During the Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Internal programs | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
External programs | |||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Bank of America 72 |
73 Bank of America |
Consumer Real Estate | Credit Card and Other Consumer | Commercial | Total | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, April 1 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Loans and leases charged off | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | |||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | ( | ||||||||||||||||||||||
Other | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | |||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, April 1 | |||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | ( | ||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, April 1 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Loans and leases charged off | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | |||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | |||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, April 1 | |||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Other | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, January 1 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Loans and leases charged off | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | |||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | ( | ||||||||||||||||||||||
Other | ( | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | |||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, January 1 | |||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | ( | ||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, January 1 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Loans and leases charged off | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | |||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Other | ( | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | |||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, January 1 | |||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
Other | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Bank of America 74 |
First-lien Mortgage Securitizations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage - Agency | Commercial Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from loan sales (1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on securitizations (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases from securitization trusts (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75 Bank of America |
First-lien Mortgage VIEs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | Prime | Subprime | Alt-A | Commercial Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unconsolidated VIEs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure (1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retained positions | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal balance outstanding (2) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated VIEs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure (1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
Home Equity Loan, Credit Card and Other Asset-backed VIEs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity (1) | Credit Card (2) | Resecuritization Trusts | Municipal Bond Trusts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
Unconsolidated VIEs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities (3): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retained positions | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets of VIEs | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
Consolidated VIEs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
Bank of America 76 |
Other VIEs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Unconsolidated | Total | Consolidated | Unconsolidated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Total assets of VIEs | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
77 Bank of America |
Goodwill | |||||||||||
June 30 | December 31 | ||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Consumer Banking | $ | $ | |||||||||
Global Wealth & Investment Management | |||||||||||
Global Banking | |||||||||||
Global Markets | |||||||||||
Total goodwill | $ | $ |
Bank of America 78 |
Net Investment (1) | |||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | |||||||||
Lease receivables | $ | $ | |||||||||
Unguaranteed residuals | |||||||||||
Total net investment in sales-type and direct financing leases | $ | $ |
Lease Income | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Sales-type and direct financing leases | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Operating leases | |||||||||||||||||||||||
Total lease income | $ | $ | $ | $ |
Lessee Arrangements | |||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | |||||||||
Right-of-use asset | $ | $ | |||||||||
Lease liabilities | |||||||||||
79 Bank of America |
Securities Financing Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross Assets/Liabilities (1) | Amounts Offset | Net Balance Sheet Amount | Financial Instruments (2) | Net Assets/Liabilities | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Securities borrowed or purchased under agreements to resell (3) | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||
Securities loaned or sold under agreements to repurchase | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||
Other (4) | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities borrowed or purchased under agreements to resell (3) | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||
Securities loaned or sold under agreements to repurchase | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||
Other (4) | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
Remaining Contractual Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | 30 Days or Less | After 30 Days Through 90 Days | Greater than 90 Days (1) | Total | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Securities loaned | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Securities loaned | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ | $ |
Bank of America 80 |
Class of Collateral Pledged | |||||||||||||||||||||||
Securities Sold Under Agreements to Repurchase | Securities Loaned | Other | Total | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency securities | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | |||||||||||||||||||||||
Equity securities | |||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | |||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans and ABS | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency securities | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | |||||||||||||||||||||||
Equity securities | |||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | |||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans and ABS | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | $ | $ | $ |
81 Bank of America |
Credit Extension Commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
Expire in One Year or Less | Expire After One Year Through Three Years | Expire After Three Years Through Five Years | Expire After Five Years | Total | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Notional amount of credit extension commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
Loan commitments (1) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | |||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit and financial guarantees (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | |||||||||||||||||||||||||||||
Other commitments (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Legally binding commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit card lines (4) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total credit extension commitments | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Notional amount of credit extension commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
Loan commitments (1) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | |||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit and financial guarantees (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | |||||||||||||||||||||||||||||
Other commitments (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Legally binding commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit card lines (4) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total credit extension commitments | $ | $ | $ | $ | $ |
Bank of America 82 |
83 Bank of America |
Declared Quarterly Cash Dividends on Common Stock (1) | ||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Dividend Per Share | |||||||||||||||||
July 20, 2022 | September 2, 2022 | September 30, 2022 | $ | |||||||||||||||||
April 27, 2022 | June 3, 2022 | June 24, 2022 | ||||||||||||||||||
February 2, 2022 | March 4, 2022 | March 25, 2022 | ||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Debt Securities | Debit Valuation Adjustments | Derivatives | Employee Benefit Plans | Foreign Currency | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||
Net change | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||||||||||||
Net change | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
Bank of America 84 |
Pretax | Tax effect | After- tax | Pretax | Tax effect | After- tax | ||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||
Net realized gains reclassified into earnings (1) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Debit valuation adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized losses reclassified into earnings (1) | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications into earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits expense | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains reclassified into earnings | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial losses and other reclassified into earnings (2) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share information) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Earnings per common share | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | |||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | |||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Add preferred stock dividends due to assumed conversions | |||||||||||||||||||||||
Net income allocated to common shareholders | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | |||||||||||||||||||||||
Dilutive potential common shares (1) | |||||||||||||||||||||||
Total diluted average common shares issued and outstanding | |||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | $ | $ | $ |
85 Bank of America |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | Assets/Liabilities at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored agency guaranteed | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, ABS and other MBS | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agency | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total other debt securities carried at fair value | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (4) | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in U.S. offices | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities and other | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account liabilities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities (4) | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||
Bank of America 86 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | Assets/Liabilities at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored agency guaranteed | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, ABS and other MBS | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agency | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total other debt securities carried at fair value | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (4) | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in U.S. offices | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities and other | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account liabilities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | ( | ||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities (4) | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||
87 Bank of America |
Level 3 – Fair Value Measurements (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance April 1 | Total Realized/Unrealized Gains (Losses) in Net Income (2) | Gains (Losses) in OCI (3) | Gross | Gross Transfers into Level 3 | Gross Transfers out of Level 3 | Balance June 30 | Change in Unrealized Gains (Losses) in Net Income Related to Financial Instruments Still Held (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Purchases | Sales | Issuances | Settlements | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | ||||||||||||||||||
Equity securities | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) (4) | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other taxable securities | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (5,6) | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (5,6) | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (6,7) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities – Corporate securities and other | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities (5) | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | |||||||||||||||||||||
Equity securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) (4) | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other taxable securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (5,6) | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (5,6) | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (6,7) | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities – Corporate securities and other | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | ( | ( | ( | ( | ( |
Bank of America 88 |
Level 3 – Fair Value Measurements (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance January 1 | Total Realized/Unrealized Gains (Losses) in Net Income (2) | Gains (Losses) in OCI (3) | Gross | Gross Transfers into Level 3 | Gross Transfers out of Level 3 | Balance June 30 | Change in Unrealized Gains (Losses) in Net Income Related to Financial Instruments Still Held (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Purchases | Sales | Issuances | Settlements | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | ||||||||||||||||||
Equity securities | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) (4) | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other taxable securities | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (5,6) | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (5,6) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (6,7) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities – Corporate securities and other | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities (5) | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ( | ||||||||||||||||||||
Equity securities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) (4) | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other taxable securities | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (5,6) | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (5,6) | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (6,7) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities – Corporate securities and other | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | ( | ( | ( | ( | ( | ( |
89 Bank of America |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at June 30, 2022 | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Inputs | ||||||||||||||||
Financial Instrument | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Inputs | Ranges of Inputs | Weighted Average (1) | ||||||||||||
Loans and Securities (2) | |||||||||||||||||
Instruments backed by residential real estate assets | $ | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | % | |||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | Prepayment speed | ||||||||||||||||
Loans and leases | Default rate | ||||||||||||||||
AFS debt securities – Non-agency residential | Price | $ | $ | ||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential | Loss severity | % | |||||||||||||||
Instruments backed by commercial real estate assets | $ | Discounted cash flow | Yield | % | |||||||||||||
Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | Price | $ | $ | ||||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | |||||||||||||||||
Loans held-for-sale | |||||||||||||||||
Commercial loans, debt securities and other | $ | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | % | |||||||||||||
Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | Prepayment speed | % | |||||||||||||||
Trading account assets – Non-U.S. sovereign debt | Default rate | % | |||||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | Loss severity | % | |||||||||||||||
AFS debt securities – Tax-exempt securities | Price | $ | $ | ||||||||||||||
AFS debt securities – Non-U.S. and other taxable securities | |||||||||||||||||
Loans and leases | |||||||||||||||||
Loans held-for-sale | |||||||||||||||||
Other assets, primarily auction rate securities | $ | Discounted cash flow, Market comparables | Price | $ | $ | ||||||||||||
Discount rate | % | n/a | |||||||||||||||
MSRs | $ | Discounted cash flow | Weighted-average life, fixed rate (5) | ||||||||||||||
Weighted-average life, variable rate (5) | |||||||||||||||||
Option-adjusted spread, fixed rate | % | ||||||||||||||||
Option-adjusted spread, variable rate | % | ||||||||||||||||
Structured liabilities | |||||||||||||||||
Long-term debt | $ | ( | Discounted cash flow, Market comparables, Industry standard derivative pricing (3) | Yield | % | ||||||||||||
Equity correlation | % | ||||||||||||||||
Price | $ | $ | |||||||||||||||
Natural gas forward price | $ | $ | |||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) | |||||||||||||||||
Credit derivatives | $ | ( | Discounted cash flow, Stochastic recovery correlation model | Credit spreads | |||||||||||||
Upfront points | |||||||||||||||||
Prepayment speed | n/a | ||||||||||||||||
Default rate | n/a | ||||||||||||||||
Credit correlation | % | ||||||||||||||||
Price | $ | $ | |||||||||||||||
Equity derivatives | $ | ( | Industry standard derivative pricing (3) | Equity correlation | % | ||||||||||||
Long-dated equity volatilities | % | ||||||||||||||||
Commodity derivatives | $ | ( | Discounted cash flow, Industry standard derivative pricing (3) | Natural gas forward price | $ | $ | |||||||||||
Power forward price | $ | $ | |||||||||||||||
Interest rate derivatives | $ | Industry standard derivative pricing (4) | Correlation (IR/IR) | ( | % | ||||||||||||
Correlation (FX/IR) | % | ||||||||||||||||
Long-dated inflation rates | ( | % | |||||||||||||||
Long-dated inflation volatilities | % | ||||||||||||||||
Interest rate volatilities | % | ||||||||||||||||
Total net derivative assets (liabilities) | $ | ( |
Bank of America 90 |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at December 31, 2021 | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Inputs | ||||||||||||||||
Financial Instrument | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Inputs | Ranges of Inputs | Weighted Average (1) | ||||||||||||
Loans and Securities (2) | |||||||||||||||||
Instruments backed by residential real estate assets | $ | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | % | |||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | Prepayment speed | ||||||||||||||||
Loans and leases | Default rate | ||||||||||||||||
AFS debt securities - Non-agency residential | Price | $ | $ | ||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value - Non-agency residential | Loss severity | % | |||||||||||||||
Instruments backed by commercial real estate assets | $ | Discounted cash flow | Yield | % | |||||||||||||
Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | Price | $ | $ | ||||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | |||||||||||||||||
AFS debt securities – Non-U.S. and other taxable securities | |||||||||||||||||
Loans held-for-sale | |||||||||||||||||
Commercial loans, debt securities and other | $ | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | % | |||||||||||||
Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | Prepayment speed | % | |||||||||||||||
Trading account assets – Non-U.S. sovereign debt | Default rate | % | |||||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | Loss severity | % | |||||||||||||||
AFS debt securities – Tax-exempt securities | Price | $ | $ | ||||||||||||||
Loans and leases | Long-dated equity volatilities | n/a | |||||||||||||||
Loans held-for-sale | |||||||||||||||||
Other assets, primarily auction rate securities | $ | Discounted cash flow, Market comparables | Price | $ | $ | ||||||||||||
Discount rate | n/a | ||||||||||||||||
MSRs | $ | Discounted cash flow | Weighted-average life, fixed rate (5) | ||||||||||||||
Weighted-average life, variable rate (5) | |||||||||||||||||
Option-adjusted spread, fixed rate | % | ||||||||||||||||
Option-adjusted spread, variable rate | % | ||||||||||||||||
Structured liabilities | |||||||||||||||||
Long-term debt | $ | ( | Discounted cash flow, Market comparables, Industry standard derivative pricing (3) | Yield | % | ||||||||||||
Equity correlation | % | ||||||||||||||||
Long-dated equity volatilities | % | ||||||||||||||||
Price | $ | $ | |||||||||||||||
Natural gas forward price | $ | $ | |||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) | |||||||||||||||||
Credit derivatives | $ | ( | Discounted cash flow, Stochastic recovery correlation model | Credit spreads | |||||||||||||
Upfront points | |||||||||||||||||
Prepayment speed | n/a | ||||||||||||||||
Default rate | n/a | ||||||||||||||||
Credit correlation | % | ||||||||||||||||
Price | $ | $ | |||||||||||||||
Equity derivatives | $ | ( | Industry standard derivative pricing (3) | Equity correlation | % | ||||||||||||
Long-dated equity volatilities | % | ||||||||||||||||
Commodity derivatives | $ | ( | Discounted cash flow, Industry standard derivative pricing (3) | Natural gas forward price | $ | $ | |||||||||||
Correlation | % | ||||||||||||||||
Power forward price | $ | $ | |||||||||||||||
Volatilities | % | ||||||||||||||||
Interest rate derivatives | $ | Industry standard derivative pricing (4) | Correlation (IR/IR) | ( | % | ||||||||||||
Correlation (FX/IR) | ( | % | |||||||||||||||
Long-dated inflation rates | G( | % | |||||||||||||||
Long-dated inflation volatilities | % | ||||||||||||||||
Interest rates volatilities | % | ||||||||||||||||
Total net derivative assets (liabilities) | $ | ( |
91 Bank of America |
Assets Measured at Fair Value on a Nonrecurring Basis | |||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 2 | Level 3 | Gains (Losses) | ||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | $ | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||||||
Loans and leases (1) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Foreclosed properties (2, 3) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Other assets | ( | ( | |||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Loans and leases (1) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Foreclosed properties (2, 3) | ( | ||||||||||||||||||||||
Other assets | ( | ( | |||||||||||||||||||||
Quantitative Information about Nonrecurring Level 3 Fair Value Measurements | |||||||||||||||||
Inputs | |||||||||||||||||
Financial Instrument | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Inputs | Ranges of Inputs | Weighted Average (1) | ||||||||||||
(Dollars in millions) | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | Market comparables | Price | $ | $ | ||||||||||||
Loans and leases (2) | Market comparables | OREO discount | % | ||||||||||||||
Costs to sell | % | ||||||||||||||||
Other assets (3) | Discounted cash flow | Discount rate | % | n/a | |||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||
Loans and leases (2) | $ | Market comparables | OREO discount | % | |||||||||||||
Costs to sell | % | ||||||||||||||||
Other assets (4) | Discounted cash flow | Discount rate | n/a | ||||||||||||||
Market comparables | Estimated appraisal value | n/a | n/a |
Bank of America 92 |
Fair Value Option Elections | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Fair Value Carrying Amount | Contractual Principal Outstanding | Fair Value Carrying Amount Less Unpaid Principal | Fair Value Carrying Amount | Contractual Principal Outstanding | Fair Value Carrying Amount Less Unpaid Principal | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | $ | $ | $ | ( | $ | $ | $ | ( | |||||||||||||||||||||||||||
Loans reported as trading account assets (1) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading inventory – other | n/a | n/a | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and commercial loans | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (1) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | n/a | n/a | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term deposits | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | n/a | n/a | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | ( | ( |
Gains (Losses) Related to Assets and Liabilities Accounted for Under the Fair Value Option | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Market making and similar activities | Other Income | Total | Market making and similar activities | Other Income | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans reported as trading account assets | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
Trading inventory – other (1) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and commercial loans | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (2) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (3) | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other (4) | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total (5) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ | |||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans reported as trading account assets | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
Trading inventory – other (1) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and commercial loans | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (2) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (3) | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other (4) | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (5) | $ | $ | ( | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
93 Bank of America |
Fair Value of Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||
Fair Value | |||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Financial assets | |||||||||||||||||||||||
Loans | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | |||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | |||||||||||||||||||||||
Deposits (1) | |||||||||||||||||||||||
Long-term debt | |||||||||||||||||||||||
Commercial unfunded lending commitments (2) | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Financial assets | |||||||||||||||||||||||
Loans | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | |||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | |||||||||||||||||||||||
Deposits (1) | |||||||||||||||||||||||
Long-term debt | |||||||||||||||||||||||
Commercial unfunded lending commitments (2) |
Results of Business Segments and All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At and for the three months ended June 30 | Total Corporation (1) | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Period-end total assets | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Global Markets | All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Period-end total assets | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America 94 |
Results of Business Segments and All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At and for the six months ended June 30 | Total Corporation (1) | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Period-end total assets | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Global Markets | All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
Period-end total assets | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
95 Bank of America |
Noninterest Income by Business Segment and All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Corporation | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Global Markets | All Other (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ( |
Bank of America 96 |
Noninterest Income by Business Segment and All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Corporation | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Global Markets | All Other (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ( |
97 Bank of America |
Business Segment Reconciliations | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Segments’ total revenue, net of interest expense | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
Adjustments (1): | ||||||||||||||||||||||||||
Asset and liability management activities | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
Liquidating businesses, eliminations and other | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
FTE basis adjustment | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
Consolidated revenue, net of interest expense | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
Segments’ total net income | ||||||||||||||||||||||||||
Adjustments, net-of-tax (1): | ||||||||||||||||||||||||||
Asset and liability management activities | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
Liquidating businesses, eliminations and other | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
June 30 | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Segments’ total assets | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1): | ||||||||||||||||||||||||||
Asset and liability management activities, including securities portfolio | ||||||||||||||||||||||||||
Elimination of segment asset allocations to match liabilities | ( | ( | ||||||||||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||||||||
Consolidated total assets | $ | $ |
Bank of America 98 |
99 Bank of America |
Bank of America 100 |
ABS | Asset-backed securities | ||||
AFS | Available-for-sale | ||||
ALM | Asset and liability management | ||||
ARR | Alternative reference rates | ||||
AUM | Assets under management | ||||
BANA | Bank of America, National Association | ||||
BHC | Bank holding company | ||||
BofAS | BofA Securities, Inc. | ||||
BofASE | BofA Securities Europe SA | ||||
bps | Basis points | ||||
CCAR | Comprehensive Capital Analysis and Review | ||||
CDO | Collateralized debt obligation | ||||
CDS | Credit default swap | ||||
CECL | Current expected credit losses | ||||
CET1 | Common equity tier 1 | ||||
CFTC | Commodity Futures Trading Commission | ||||
CLTV | Combined loan-to-value | ||||
CVA | Credit valuation adjustment | ||||
DVA | Debit valuation adjustment | ||||
EPS | Earnings per common share | ||||
ESG | Environmental, social and governance | ||||
FCA | Financial Conduct Authority | ||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | ||||
FHA | Federal Housing Administration | ||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | ||||
FHLMC | Freddie Mac | ||||
FICC | Fixed income, currencies and commodities | ||||
FICO | Fair Isaac Corporation (credit score) | ||||
FNMA | Fannie Mae | ||||
FTE | Fully taxable-equivalent | ||||
FVA | Funding valuation adjustment | ||||
GAAP | Accounting principles generally accepted in the United States of America | ||||
GLS | Global Liquidity Sources | ||||
GNMA | Government National Mortgage Association | ||||
GSE | Government-sponsored enterprise | ||||
GWIM | Global Wealth & Investment Management | ||||
HELOC | Home equity line of credit | ||||
HQLA | High Quality Liquid Assets | ||||
HTM | Held-to-maturity | ||||
IRLC | Interest rate lock commitment | ||||
ISDA | International Swaps and Derivatives Association, Inc. | ||||
LCR | Liquidity Coverage Ratio | ||||
LHFS | Loans held-for-sale | ||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||
LTV | Loan-to-value | ||||
MBS | Mortgage-backed securities | ||||
MD&A | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||
MLI | Merrill Lynch International | ||||
MLPCC | Merrill Lynch Professional Clearing Corp | ||||
MLPF&S | Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated | ||||
MSA | Metropolitan Statistical Area | ||||
MSR | Mortgage servicing right | ||||
NSFR | Net Stable Funding Ratio | ||||
OCC | Office of the Comptroller of the Currency | ||||
OCI | Other comprehensive income | ||||
OREO | Other real estate owned | ||||
PCA | Prompt Corrective Action | ||||
PPP | Paycheck Protection Program | ||||
RWA | Risk-weighted assets | ||||
SBA | Small Business Administration | ||||
SBLC | Standby letter of credit | ||||
SCB | Stress capital buffer | ||||
SEC | Securities and Exchange Commission | ||||
SLR | Supplementary leverage ratio | ||||
TDR | Troubled debt restructurings | ||||
TLAC | Total loss-absorbing capacity | ||||
VaR | Value-at-Risk | ||||
VIE | Variable interest entity |
101 Bank of America |
(Dollars in millions, except per share information; shares in thousands) | Total Common Shares Repurchased (1,2) | Weighted-Average Per Share Price | Total Shares Purchased as Part of Publicly Announced Programs (2) | Remaining Buyback Authority Amounts (3) | |||||||||||||||||||
April 1 - 30, 2022 | 5,305 | $ | 37.82 | 5,290 | $ | 16,779 | |||||||||||||||||
May 1 - 31, 2022 | 13,361 | 35.85 | 13,248 | 16,550 | |||||||||||||||||||
June 1 - 30, 2022 | 8,704 | 34.54 | 8,686 | 16,412 | |||||||||||||||||||
Three months ended June 30, 2022 | 27,370 | 35.81 | 27,224 |
Bank of America 102 |
Exhibit No. | Description | Notes | Form | Exhibit | Filing Date | File No. | ||||||||||||||
3.1 | 10-Q | 3.1 | 4/29/22 | 1-6523 | ||||||||||||||||
3.2 | 10-Q | 3.2 | 4/29/22 | 1-6523 | ||||||||||||||||
22 | 10-Q | 22 | 10/29/21 | 1-6523 | ||||||||||||||||
31.1 | 1 | |||||||||||||||||||
31.2 | 1 | |||||||||||||||||||
32.1 | 1 | |||||||||||||||||||
32.2 | 1 | |||||||||||||||||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document | 2 | ||||||||||||||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | 1 | ||||||||||||||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | 1 | ||||||||||||||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | 1 | ||||||||||||||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | 1 | ||||||||||||||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | 1 | ||||||||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) |
Bank of America Corporation Registrant | |||||||||||||||||
Date: | July 29, 2022 | /s/ Rudolf A. Bless | |||||||||||||||
Rudolf A. Bless Chief Accounting Officer |
103 Bank of America |